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什么是外汇调期?

外汇投资 2023年03月14日 11:24 50 来源:网络

什么是外汇调期

  外汇调期是指在即期外汇市场,买进或卖出一种货币的同时,在远期外汇市场卖出或买入同样数量的同种货币。调期交易是对一种货币的买入与卖出同时进行的交易,交易的期限不同

  外汇调期一般是指在出售某种即期货币的同时买入该货币的远期。就是即期卖出甲货币,买入乙货币;同时又远期卖出乙货币,买入甲货币。外汇调期是一种锁定汇率风险、固定债务成本的有效手段之一。

  例如:某银行从国外借入一笔日元贷款,并转贷给国内一家企业,约定贷款到期后以原币还款。而这家企业因出口收入是美元,希望使用美元还款,为防止日元和美元之间的汇率波动给企业成本带来的不确定性,减少可能加重债务负担的因素,企业可与银行叙做调期交易,将借用的日元贷款兑换成美元,同时又协议一笔远期交易,卖出远期的美元,买入远期的日元。这样贷款偿还时,无论汇率如何变化,企业均可按协议汇率买入日元。这样,就把未来难以确定的汇率损益,锁定为固定成本,有利于企业对债务成本的核算和控制。

外汇调期交易

  外汇调期交易是一种金融衍生业务,它是指在出售某种即期货币的同时买入该货币的远期,就是即期卖出甲货币,买入乙货币;同时又远期卖出乙货币,买入甲货币。外汇调期是一种锁定汇率风险、固定债务成本的有效手段之一。采取这一手段后,在偿还贷款时,无论汇率如何变化,能把未来难以确定的汇率损益,锁定为固定成本,有利于企业对债务成本的核算和控制。目前在国际市场上,它被作为一种规避汇率风险的工具而被普遍采用。

调期外汇买卖

  调期外汇买卖就是在某一个工作日买入(或卖出)某一货币的即期外汇的同时,卖出(或买入)该货币的远期外汇的交易。也就是即期和远期的买卖方向对调,以达到调整起息日、确保成本的目的

调期外汇买卖的业务特点

  所谓调期外汇买卖实际上由两笔业务组成,一笔是即期外汇买卖,一笔是远期外汇买卖,这两笔交易的货币相同,金额相等,只是买卖的方向相反。

  调期外汇交易(Foreign Exchange Swap)又称调期交易,是指同时买卖一定数量仅属不同交割日货币的外汇交易。调期外汇交易实际上由两笔外汇交易组成,一般是一笔为即期外汇交易?,一笔为远期外汇交易。这两笔交易人卖的金额相同,货币相同,只是买卖的方向相反。

  例如,中国银行从国外借入一笔日元,并转贷给国内的一家企业,而这家企业希望使用美元。于是中国银行便应该客户的要求,将日元兑成美元,以满足该企业对美元需求。但到贷款期满时,该企业必须用日元归还贷款,以防止日元升值,美元贬值的汇率风险。这就是说,该企业在做即期交易的同时,又做一笔远期交易,即卖出远期美元,买进远期日元,以保证到期以日元偿还中国银行的日元贷款。

  以上是一笔即期/远期调期交易,此外还有一种远期/远期调期交易。如果以上企业不是现在需要这笔资金,而是1个月以后需要,那么中国银行用日元买入1 个月期的美元远期,然后对日元卖出与贷款期限相同的远期美元,比如1年。l个月后,中国银行用日元按1个月的远期汇率买进美元,放款给企业。放款时,中国银行卖出期限为正年的美元远期,买进期限为1年的日元远期即可。

  既有进口业务也有出口业务的企业则可以通过掉期交易来规避汇率风险,比如企业有一笔1个月后的美元收汇和3个月后的付汇,企业可以选择相对应的掉期业务来规避汇率风险。 


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