如何判断一个公司估值的方法？

股票入门 2023年03月15日 11:15 14 来源：网络

投资股票时在选择个股的时候，估值是大家应该关注的，很多投资者在公司估值这方面是存在一定的问题的，那究竟公司估值方法是怎么样的?子轩老师为大家总结了他在实战分析中经常运用到的七个方法，在此为大家分享，希望能够对大家有所帮助。

1、首先要明白，不同的公司，估值模式是不一样的。例如：像传统制造业这样的重资产型的公司，应以净资产估值方式为主，盈利方面的估值方式为辅要的。服务业类型的轻资产型企业和重资产型的公司的估值方式恰好相反，是以以盈利估值方式为主，净资产估值方式为辅要的。互联网公司，是以点击数、市场份额以及用户量的多少为考虑的，所以应以市销率为主。高科技和新兴企业以市场份额为远景考量，同样是以市销率为主。

2、市值与企业价值，市值是最有效的参照物，但市值的意义不等同于股价，股价乘以总股数等于市值。市值是投资者对于企业的价值的认可，侧重于相对的“量级”不是绝对值的高低。像A股市场，通常是以100亿市值作为优秀成熟企业的量级标准，500亿市值是超大型企业的量级标准。而像贵州茅台，中国中车，格力电器这类的1000亿以上的市值的企业象征着至高无上的低位。所以市值的意义在于量级比较，而非绝对值。

3、市值的比较，1，同一个公司在不同市场上的比较，就像同一家公司，A股和港股股价的比较，叫AH股比较。2、主营业务相同的同一类企业相比较，例如，三一重工与中联重科比较。3、部分业务相同的，需要将业务拆分后做比较，例如，上海家化与联合利华比较

4、企业价值的计算方法：净负债+市值=企业价值。

5、估值方法

a，市净率：市值/净资产(P/B)。要考虑真实的经营性资产结构，对于有重大进出报表的项目。需要从净资产中做剔除。观察比较企业长时间内的历史最高、最低、中间值等三个市净率值。考察周期必须是一个完整的经济周期或者至少5年的周期。如果是新上市的公司，至少需要3年的历史交易。同时对比同行业有较长交易历史的企业。

b，市盈率：市值/净利润(P/E)。要考虑真实的净利润，对于有重大进出报表的项目。需要从净利润中做剔除。市盈率要在比较中才有意义

c，市销率：市值/销售额(P/S)。销售的业绩必须确定是主营构成，同上，找出同行业具有较长交易历史的企业做对比。

d、PEG 指标，市盈率/净利润增长率。通常认为比值大于1说明是高估，等于1表示合理。价值 = 年收益×(8.5+预期年增长率×2)，公式中年收益指的是最近一年的收益，可以同TTM每股收益替代。预期年增长率是未来3年的增长率。例如：一个公司的每股收益是0.4元，预期未来三年的增长率为16%，则公司股价=0.4*(8.5+16*2)=16.2元。此公式计算的结果具有很高的实战价值。但最好与其它指标结合使用。

6：另外一个比较常用的是--利率估值

7、以上的估值计算方式皆不能单一用，需要配合两种一起判断，估值的重点是比较，跨行业的没有一点意义，重点是相似企业的比较。

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