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如何理解证券b下折?

股票术语 2023年03月16日 10:12 55 来源:网络

相信不少在投资券商股的时候,会遇到下折的情况,很多人不是很清楚证券b下折是什么意思?对此,小编觉得大家可以先了解下下折到底是怎么回事,下面一起来学习下吧。

我们先设定一个规定:如果B的内在价值小于0.25时,我们就收回所有的A和B基金,再重新分配,具体如何弄呢?

1、1000份A(价值1),1000份B(价值0.25),总价值是 1000 + 250 = 1250;

2、在B的价值小于0.25时,我们每4份B(价值0.25)合成一份新的B(价值1);那么,原1000份B投资人的B份额变成了250份,当然总价值不变,还是250;

3、因为要保持A和B的比例1:1,那么原1000份的A投资人,保留250份A;其余的750份A,变成新母基金份额;假设母基价值也是1的话,那最后A投资的得到 250份A + 750份母基,当然,最后总价值也还是1000;

这就是下折,有了下折机制之后,那么B的价值就永远不会小于0.25,A也永远能够得到有保障的利息收益。相当于是无风险高息债券,这是熊市购买证券A的逻辑基础之一!

听起来,貌似还有别的好处嘛。依据下折规则,貌似也没有其他利益了嘛。

我们再来看看下折规则:4份价值0.25的B合并成新的B;4份价值1的A,变成1份新的A(价值1),外加3份新的母基(价值1);

注意了!!!这里用的都是价值!!!而非实际成交价格。现实市场中,因为A通常是折价交易的,就是说依据规定价值1的A的交易价格往往只有0.85。

所以,下折发生时:交易者付出4份A的资金是 0.85×4 = 3.4;所得是 1份A(能卖0.85)+ 3份母鸡(可以赎回,能得到3) = 3.85;

下折发生后,A白得(3.85-3.4)/ 3.4 = 13%的收益!!!,外加6%的固定收益,一年如果发生一次下折,A的收益是接近20%!!!

如何快速计算分级A在下折中的收益

【假设】分级B达到或低于0.25元时,下折。此时分级A的净值为1.05,交易价格为0.9元,市场上其他与该分级A利率水平以及分派日期相同,但离下折较远的分级A售价为0.85元。那么以现价0.9元买进,在之后如果发生下折,分级A的收益计算方法

1.05元原分级A净值—0.25元下折时原B类的净值=0.8元

原分级A的1.05元里,有0.8元转换为0.8份净值为1的新母基,可以按净值赎回,赎回的手续费大多为0.3%至0.5%左右,也可以拆成A、B再卖出。这里不考虑手续费。

原分级A转出去0.8元,还剩下0.25元,这0.25元变成新的0.25份净值为1的新分级A。

好了,见证结果的时候到了:

原100份分级A,市值90元(交易价格0.9元/份)。下折后,变成80元的母基,25份新分级A,价值21.25元(其他距离下折较远的,相同利率条件的分级A的价格0.85元,即25*0.85=21.25)。

获利:(80+21.25)—90=11.25元

获利比例:11.25/90=12.5%

以上就是券商b下折是什么意思?的全部内容了,可以看出基金b触发下折的条件就是净值跌破0.25,所以大家遇到后不要担心下折风险,券商b还是比较安全的。


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