瑞信陨落背后——客户疯狂逃走，Q1净流出690亿美元资金

瑞士信贷(CS) 0.8912 -0.13%

瑞银(UBS) 20.29 -0.34%

瑞士信贷集团(瑞信)在季报中表示，第一季度该集团面临资产净流出612亿瑞士法郎(约合690 亿美元)的困境，且资金外流仍在继续，这透露了瑞信在倒闭前面临的艰难处境，也凸显了瑞银集团在收购其竞争对手后所面临的挑战。

瑞信周一公布了一季度财报，这可能也是这家拥有167年历史的银行最后一次独立公布业绩了。财报显示，该行一季度净利润为124.3亿瑞士法郎，扭转了此前连续五个季度亏损的局面，主要原因为瑞信将约160亿瑞士法郎(约合173亿美元)的额外一级资本(AT1)债券全部减记。

但瑞信此举引发了巨大争议，虽然瑞士政府坚称此举在法律上是无懈可击的，但AT1债投资者却声称，全部减记对他们惩罚过重，侵犯了他们的财产权，他们已经在瑞士发起诉讼。

截至第一季度末，瑞信从瑞士央行的借款余额仍有1080亿瑞士法郎。不过，在一季度，瑞信偿还瑞士央行600亿瑞朗，随后在4月份又偿还了100亿瑞士法郎。

财报显示，瑞信在2022年全年净亏损为73亿瑞士法郎，其中仅第四季度就亏损了14亿瑞士法郎。

资金持续外流

该行表示，经历了大规模净资产外流，尤其是在3月下旬，这些外流现已放缓，但趋势尚未逆转。

大部分资产外流来自其财富管理部门，一季度该部门净流出471亿瑞士法郎，而且来自所有地区的客户都在转出资产。截至3月底，瑞信的财富管理部门管理的资产降至5025亿瑞士法郎，而去年同期为7070亿瑞士法郎。

该行还表示，今年头三个月，客户存款减少670亿瑞士法郎，而且有大量定期存款到期后未续存。

KBW驻伦敦分析师Thomas Hallett在给客户的报告中称，瑞信的营收能力似乎受到了严重损害，除非瑞银宣布更深入的重组计划，否则该交易很可能会拖累瑞银的业绩。

瑞信也认为，Q2管理的资产和存款还会下降，预计将导致净利息收入和经常性的佣金和手续费收入减少，并可能导致今年财富管理业务大幅亏损。

瑞信的未来

3月19日，在瑞士政府的支持下，瑞银最终同意收购瑞信。瑞士政府表示，鉴于当前形势，瑞银收购瑞信是“恢复金融市场信心的最佳解决方案，同时也是国家及其民众应对风险的最佳解决方案”。

瑞银此前曾表示，整合可能需要长达四年的时间。瑞银董事长Colm Kelleher认为，此次整合比2008年金融危机期间的银行收购更为困难。

在本月举行的瑞银年度股东大会上，瑞银副董事长Lukas Gaehwiler表示，在可预见的未来，瑞信的国内业务将继续以其原有品牌在瑞士运营。

在瑞士国内要求分拆瑞信业务的压力越来越大之际，Gaehwiler指出，瑞银尚未决定将如何做，所有选择都在考虑范围内。

瑞银尚未宣布瑞信将具体裁员多少人，但在收购之后，有一位瑞银的高级经理透露，该行计划在完成对瑞信的收购后削减至多30%的员工，全球受影响的岗位数最高将达到3.6万个。

瑞银周一表示，在“可预见的未来”，Christian Bluhm将继续担任首席风险官，负责收购瑞信的事宜。