发行国际债券的意义及应注意的问题

债券资讯 2022年05月26日 18:31 340 来源：网络

　　在利用债券筹措资金方面，除了发行国内债券外，我国还发行了国际债券。股票资讯小编了解到：我国曾多次成功地发行了国际债券。1982年1月，中国国际信托投资公司在日木发行国际债券100亿日元，每张面额为1亿日元，债券为记名式，不附息票，期限为12年，年利率为8.7%，另加手续费，由日本野村证券公司为主干事，30家银行承销，属私募券。1983年8月，福建省以福建建设投资企业公司的名义，在日本发行国际债券50亿日元，债券每张面额为5000万日元，利率为8.5%，另加手续费，期限为10年，亦属私募债券，由日本三洋证券公司和东京银行为主干事，后又加了野村证券公司为主干事，共有37家日本公司、团体、金融机构认购。以后我国又有许多单位(如中国银行等)陆续在日本发行了日元债券、美元债券。

　　发行国际债券，有利于充分有效地利用外资为发展我国的商品经济服务。在国际债券的发行上，应当引起我们重视并注意以下问题：首先，要加强计划性，做好外汇收支平衡。用发行国际债券方式利用外资，要加强计划性，其中需要做好的工作包括：

　　① 无论是用中央还是地方政府名义发行的债券，都要纳入有关计划，做好外汇的综合平衡工作;

　　② 运用外资的同时，必须安排好人民币的配套资金;

　　③ 要考虑偿债能力，落实偿债资金来源。在借、用、还几个环节上，都必须加强计划性。

　　其次，应慎重选择发行市场和主干事。选择市场时，要对有关国家债券市场的发展情况、利率、货币汇率和市场规定及有关法律，作充分的调查研究。对于发行主干事，可以选择在国际或一国证券市场中占有较重要地位与威信的证券公司担任。

　　再次，要注意与具体项目衔接，力求邀免债券使用的脱节。由于筹集来的资金主要是用于有关的建设事业，事前应对项目的可行性与效益性作科学的分析论证，做到筹资与用资紧密衔接，以期取得良好的效果。

　　最后，我国国际债券的发行，要扩大债券发行面，不仅要注意巩固和发展日本市场，而且要开拓欧美市场，同时发行债券时要注意长远利益，如果只顾眼前利益而把债券利息压到市场利率之下，似乎发行债券的成本降低了，为国家节省了一些钱，但利率太低，会影响债券的出售，使价格一跌再跌，这样包销商和最初购买债券的投资者就要遭受损失，最终影响我国债券的信誉，对我国今后长期在国际金融市场上筹资十分不利。