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是不是涨不动了?想卖基金吗?先看看符不符合这4种情况

基金理财 2023年05月11日 09:50 54 来源:网络

  近期市场频繁波动,上证指数在3300点附近反复拉锯,让更多人陷入纠结:“反弹是否已经进入尾声了?”“是该见好就收?”而现在到底要不要卖出基金呢?我们可以从以下四个角度分析:

  1、不看好基金的投资方向

  举个简单的例子,假如在过去的一年里,新能源行业主题基金已经帮你赚了很多钱。但是你觉得目前新能源目前的投资的风险收益比不高,决定减少这个板块的投资。那这种情况下,就可以考虑将新能源行业主题基金换成看好的投资方向的基金。

  而行业主题基金最重要的是行业有没有贝塔收益。如果行业本身的长期成长性足够高,那么我们可以认为,短期的亏损大概率能够被未来的长期成长所弥补,所以这时候“做时间的朋友”可能是比短线止损、未来再择机买回来更好的选择。而且长期成长性越高的行业,短线择时的性价比就越低。

  2、业绩表现长期不佳

  注意关键词:长期。如果是短期的话,这是很正常的情况。近期很多过往长期业绩优秀的基金表现都比较一般,主要是因为最近市场热点切换频繁,而这些基金很少追热点,导致了阶段性落后。

  偏股型基金没有永远的神,基金阶段性亏损也是很正常。对于亏损的基金应不应该卖出,要考虑基金有没有“扛”的价值?所以我们首先要搞清楚一个最基本的前提:基金亏损是由客观因素造成,还是主观因素导致。

  客观因素:简单来说,就是市场整体行情不好,或者说正值市场风格轮换,你购买的基金重仓的行业或股票刚好处于低谷期。

  当你的基金持续亏损时,先看看市场行情如何。如果发现大家都在跌,或者虽然整体行情还可以,但你的基金重仓的板块全都跌得厉害,那你的基金出现亏损或是正常现象。在这种情况下,你可以保持耐心。因为市场风格切换是A股常态,把时间拉长来看,没有永远的风口,也没有永远的低迷。

  主观因素:如果基金业绩长期跑不赢大盘、或者重仓股踩雷、规模迅速扩张导致策略失效等等,面对这种情况,与其硬扛着不放,不如趁早卖出,转换成历史业绩优秀、且表现相对稳定的基金,或者简单透明的指数基金。不要等到泥足深陷,亏得越多,就越舍不得抽身。

  可以给基金考察期,3个月~1年为宜。如果在你设定的“再考察期”内,基金还是表现不佳;

  尤其是当市场风口已经切换成基金重仓的行业时,基金仍然不给力,那说明基金经理的选股能力真的一般般。这时候,还是换只更好的基金来守候吧!

  3、不再信任基金经理的投资能力

  养基的过程,跟处对象是很相似的。在日常相处中,我们跟伴侣或多或少都会有不如意的时候,但如果我们认为这个人仍然值得托付的,那就不必揪着这点小摩擦不放,大哭大闹。养基也是同样的道理。

  a股最大的特点就是牛短熊长、行业轮动频繁、波动大,那投资于A股的基金,肯定也是跟着涨涨跌跌的。

  如果我们相信基金经理有能力帮我们赚到钱,那就不要因为基金业绩暂时落后或者一时的调整而疯狂吐槽。

  基金经理的阿尔法收益可以从以下三个角度来考察:

  超额收益率

  超额收益率=基金收益率-业绩比较基准收益率,是衡量基金经理超越业绩比较基准能力的指标,也是衡量基金经理主动管理能力的指标之一。长期超额收益率越高,说明基金经理主动管理能力越强。

  不过,超额收益率也存在和累计收益率同样的问题,即某一年的超高超额收益率可能会让长期超额收益率“失真”。这时候我们就需要观察下一个指标——“月胜率”。

  月胜率

  月胜率,是指基金月收益率超越当月业绩比较基准收益率的比例。长期月胜率越高,说明基金经理获取超额收益的能力越稳定。相反,如果超额收益率很高但月胜率不高,则说明基金经理的超额收益有可能是依靠少数几个月获得,有运气的嫌疑。

  卡玛比率(Calmar)

  卡玛比率也叫“收益-回撤比”,是超额收益率与同期最大回撤的比值。简单来说,就是基金每承担一单位回撤损失时能获得的收益水平。如果卡玛比率数值越大,基金的盈利质量相对越好。通常卡玛比率超过2就是一只不错的基金。

  如果以上三个指标都不合格,那么可以考虑更换基金了,换一位自己信任的基金经理。相信这位基金经理会“收复失地”的!

  4、基金风格漂移

  所谓基金风格漂移,就是指基金没有根据自己的投资风格、主题来进行投资,与基金对外宣称的不一致。

  比如基金对外宣传是投资中小盘,但是却买白酒、家电等大蓝筹;对外宣传是投资“中国制造2025”主题,但是却重仓房地产等;对外宣传是投资互联网主题,但是却重仓新能源等,这些都叫风格漂移。

  如果一只基金的投资风格经常发生漂移,大家就要注意了。

  因为基金风格经常发生漂移,说明基金经理很有可能没有自己的投资理念,或者通过押宝当下的热门板块、主题,进行豪赌。如果是这样的话,持有这只基金的风险就会加大,不符合自己风险承受能力的产品还是慎重持有。

  写在最后:A股市场波动较大,这是无法回避的事实。因此在投资基金过程中,我们必然也会经历净值波动带来的心情起伏。这时候最理想的状态,自然是能够理性看待涨跌,长期投资,穿越牛熊,期望分享市场的长期回报。但如果市场波动已经引起了你的强烈焦虑和不适,认真思考过以上四个问题,那么止损落袋为安或许是更好的选择。


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