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面对亏钱的基金,除了硬抗现在还可以做什么呢?

基金理财 2023年05月15日 11:31 52 来源:网络

  市场再次进入震荡区间,快回本的基金又跌回去了,面对亏损,很多基民想知道,除了死扛我们还能做什么?

  亡羊补牢的故事我们都听过,基金亏损就好比羊丢了,这个时候我们是去找羊还是去补牢呢?

  如果还有更多羊,如果以后还要管更多羊,明智的选择肯定是回去补牢。这个牢就是我们的“认知”,我们的“投资体系”。有时候,亏损的钱或者客户就如这只羊,以后我们都有更多的羊,现在丢的羊以后来看也没什么。关键是我们是否具备管理更多羊的水平。

  所以,面对亏损,除了死扛,把希望寄托在市场反弹之外,更多是要去反思、在这笔投资中汲取到了什么教训。

  投资中最容易犯的第一个错误:轻易买入

  《穷查理宝典》中,查理·芒格提到:心理学有一个概念叫做“社会认同”,我们会不自觉地受到其他人的认同的影响。因此,如果大家都在买一样东西,我们会认为这样东西很好,我们不想成为那个落伍的家伙。

  这也是我们经常讲的“从众心理”,在某些方面保护着我们,但是在投资中,“从众”却可能害我们。

  巴菲特经常提到:“在市场贪婪时恐惧,在市场恐惧时贪婪”。但大部分人,最终还是选择“从众”。从众的方式有很多,比如盲目入市,跟风买卖,跟随大V投资等等。然而,模仿一大堆人,意味着接近他们的平均水平。

  习惯于别人替你思考,习惯从众,运气爆表的话,能取得一点平均收益;更多的,是被人骗了、卖了,还在帮人数钱。与从众相反,通过学习和进化,找到适合自己的投资方式,甚至建立自己的投资体系,才有可能在股市占据自己的一亩三分地。这才是应该坚持和有耐心的方向。

  犯的第二个错误:把轻易买入的行为合理化

  大认知心理学的文献认为,人是过度自信的,尤其对自身知识的准确性过度自信。心理学家将过度自信定义为:认为自己知识的准确性比事实中的程度更高的一种信念,即对自己的信息赋予的权重大于事实上的权重。

  过度自信的一个体现就是投资者容易将短期趋势长期化,轻易把自己买入的行为合理化。

  投资领域中的危险往往就潜伏在这些自我感觉良好中。绝大多数投资人都坚信自己能够判断大盘的涨跌趋势,并通过“逢低买入、逢高卖出”来获取收益,自信收益将远远超出大盘指数的涨幅。然而具有讽刺意味的是,据统计90%的投资者,收益落后于大盘指数的增长。

  接着犯的第三个错误:打死不认输

  我们普通人买入基金,并不是为了和它“天长地久”,说到底还是为了赚钱。止盈卖出基金是理想状态,但也有些时候基金走势不如预期,也需要考虑是否卖出止损

  1、基金经理换人

  基金经理任职的稳定性,是我们评判基金表现稳定性的参考指标。但是基金经理换人也不是一定要卖出基金。

  如果你持有的是货币基金、被动管理型基金,那么基金经理换与不换对投资者来说并不是什么特别大的问题

  但自己投资的基金产品类型若是股票型或混合型基金,这时我们就要注意了。毕竟对这类基金来说,它十分考验基金经理的选股择时能力,而且基金经理的投资策略变化也会直接影响基金业绩表现

  另外看基金经理离任原因。一个基金经理离职,基金公司会出公告为何离职。假如只是公司内部调整,那这对于基金投资的影响会比较小。如果是因为业绩差而被下课,那就不妨看看继任者能否提升业绩,要是3个月内还是不佳,那可以考虑赎回了。如果新上任的基金经理资历深厚、管理产品的历史表现业绩都比较优异,这时我们可以边观望边持有。

  2、基金业绩持续恶化

  偏股型基金没有永远的神,基金阶段性亏损也是很正常。对于亏损的基金应不应该卖出,要考虑基金有没有“扛”的价值?所以我们首先要搞清楚一个最基本的前提:基金亏损是由客观因素造成,还是主观因素导致。

  客观因素:简单来说,就是市场整体行情不好,或者说正值市场风格轮换,你购买的基金重仓行业或股票刚好处于低谷期。

  当你的基金持续亏损时,先看看市场行情如何。如果发现大家都在跌,或者虽然整体行情还可以,但你的基金重仓的板块全都跌得厉害,那你的基金出现亏损或是正常现象。在这种情况下,你可以保持耐心。因为市场风格切换是A股常态,把时间拉长来看,没有永远的风口,也没有永远的低迷。

  主观因素:如果基金业绩长期跑不赢大盘、或者重仓股踩雷、规模迅速扩张导致策略失效等等,面对这种情况,与其硬扛着不放,不如趁早卖出,转换成历史业绩优秀、且表现相对稳定的基金,或者简单透明的指数基金。不要等到泥足深陷,亏得越多,就越舍不得抽身。

  3、基金风格漂移

  所谓基金风格漂移,就是指基金没有根据自己的投资风格、主题来进行投资,与基金对外宣称的不一致。

  比如基金对外宣传是投资中小盘,但是却买白酒、家电等大蓝筹;对外宣传是投资“中国制造2025”主题,但是却重仓房地产等;对外宣传是投资互联网主题,但是却重仓新能源等,这些都叫风格漂移。如果一只基金的投资风格经常发生漂移,大家就要注意了。

  因为基金风格经常发生漂移,说明基金经理很有可能没有自己的投资理念,或者通过押宝当下的热门板块、主题,进行豪赌。如果是这样的话,持有这只基金的风险就会加大,不符合自己风险承受能力的产品还是慎重持有。

  4、看空后市

  基金能赚钱的一个大前提就是长期看好股市走势,基金虽然能穿越牛熊,熊市跌的少,牛市涨得多,但整体走势还是和大盘趋同的。

  如果大盘长期调整或者没有行情,那么基金大概率也是赚不到钱的,甚至会亏钱。所以如果你中长期看空股市,那么基金也是需要止损的。当然,没有谁能准确的对大盘走势进行判断,我们只是站在普通基金投资者的角度,客观分析基金持仓的整体操作策略。如果悲观看空后市较长时间,那么任何时候的止损操作都是正确的,并且是越及时越好。

  当然,对很多高手来说,大多都认为跌下来的都是黄金坑,收益高的都是敢于低吸的,但大前提是要能够拿得住,并且看多后期市场。

  总结来看,面对亏损,我们首先要做的不是失望、焦虑,而是看看我们的投资体系哪里出了问题,如何完善我们的投资体系。我们永远赚不到认知之外的钱,不然凭运气赚的钱,都会凭本事亏回去。


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