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股指期现套利的风险究竟有什么?

期货资讯 2023年05月15日 14:29 54 来源:网络

指数期货现货指数之间存在有非常密切的联系,两者之间的理论定价关系的偏差超过了交易成本时,就会出现套利机会投资者可以同时买入被低估的一方,卖出被高估的一方,在指数期货到期日或到期日前指数期货回到均衡价格时,进行反向的交易,从中套取一定的利润。但是股指期现套利中还是具有很多风险的,下面就通过这篇文章介绍一下。

  首先,为了降低避险者的成本负担并活跃期货交易市场期货合约采用的是保证金交易方式投资者的小额资金能够发挥财务杠杆作用。相对来说,价格波动产生的潜在损失也会被方法。期交所为了避免期货合约到结算时的违约风险,就会采用每日结算的制度。所以在套利操作中会面临股指期货保证金追加的风险,假如资金调度不当,可能会迫使股指期货套利部位提前进行解除,使套利失败。

  其次,投资人在进行反向套利时,假如相应的操作是融券的时候,在卖空现货指数后出现股价上涨情况,套利操作就会有保证金追加的风险,加大大资金的投入,降低利润。另外需要注意,套利操作过程中融券的股票可能有除权除息、暂停交易的情况发生,造成融券的股票一定要强制回补,使模拟股票组合中部分股票部位暴露于风险中,阻碍套利交易的进行。

  第三,在进行套利操作时,套利部位要迅速构建完成,不然期货与现货关系就会发生改变。短期间进场买进或是卖出大规模现货,能够造成供需失衡的情况,影响现货价格的变化,最后的成交价和买卖价格出现差距产生买卖价差,就是我们所说的市场冲击成本。

  最后,投资者以持有成本模型和期货预期理论进行套利操作时,由于股利的预期成为期货理论价格估计中的重要组成部分,因而股利发放的不确定性也会成为套利操作中的风险因素,所以要非常注意。

  股指期现套利的风险知识已经介绍完了,希望想要进行期指套利的朋友能够详细的阅读一下,在套利操作用远离这样的风险,不会给自己的套利操作造成不要的麻烦,影响了自己的正常投资。


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