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股指期货跨期套利如何操作?

期货资讯 2023年05月16日 11:03 42 来源:网络

作为期指套利的一种,股指期货跨期套利运用还是比较常见的,很多投资者也会选择这样的交易方式帮助自己获利。那么,股指期货跨期套利具体怎样操作呢?可能还有一部分投资者都不了解,下面我们就来详细的认识一下。

  股指期货跨期套利一般指的是买入或者卖出某个月份期货合约,同时再卖出或者买入另一个月份合约,在未来的某个时间同时把两个月合约平仓交易。和期现套利一样,合理套利的差价区间是判断交易是否成功的关键。

  一般跨期套利的区间确定包括两种模式,即统计套利模式和持有成本理论模式。统计套利模式要通过对跨期合约间差价进行观测,在统计意义下给出一定价差合理区间,这是国外现在运用相对较多的一种确定套利区间的方式。这种方式能够根据投资者的风险偏好来设置套利区间,并且交易机会要多于持有成本理论模式。我国资产管理机构也会产用这样的方法

  而传统的持有成本模式,在考虑时间价值等因素的时候,用持有成本模型进行测算,给出两个股指期货合约的理论差价,然后加上或减去股指期货的交易成本,确定这两个合约的无套利区间,超出了这个区间的上下临界值就有套利的机会。

  对于投资者来说,应该知道跨期套利的风险虽然很小,但并不是没有风险。其风险主要是价差持续扩大的风险合约间价差超过了合理价差是跨期套利的理论基础,在运行一段时间后会自动回归,且偏离的幅度也是很有限的,造成其风险很小。

  因为期货是保证金交易,一些时候会出现价差不断拉大的情况,导致资金链发生断裂的情况。因此在进行跨期套利的时候,一定要非常注重资金管理问题,一旦发现价差变动超出了可以控制的范围,可以考虑进行止损

  通过上面的介绍,就简单把股指期货跨期套利的知识讲解完了,对于投资者来说还是应该了解一下的,对于进行跨期套利很有帮助,避免出现不必要的操作错误。


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