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今年的盈利,快跌没了,现在如何是好?

基金理财 2023年05月18日 10:48 68 来源:网络

  一季度还没过完,A股的小伙伴已经又体验了一把行情“过山车”。

  今年1月底的时候,大部分指数的年内涨幅都在8%以上;

  而截止今年3月16日,涨幅纷纷大幅缩水创业板50、创业板指、上证50甚至已经由涨转跌。

  最刺激的当属创业板50指数,从+12.50%到-3.45%。

  基金收益波动同样不小,万得偏股混合型指数的今年年内涨幅已经“转负”。

  明明1月份还高歌猛进,怎么2月份以后就不行了呢?

  一方面,涨多了难免遇到调整,市场中部分资金需要止盈落袋为安。

  另一方面,2月以来,确实出现了一些“变化”,让市场变得谨慎:

  首先,是国内的流动性出现了边际收紧,标志是7天逆回购利率回到2%以上;

  其次,是美国加息预期再度上升,全球流动性重新收紧,标志是“全球资产定价之锚”——10年期美债收益率从2月初的3.4%上行至3月初的4%;

  第三,两会工作报告中将今年GDP目标设定为5%,低于市场预期,短期政策大幅刺激的预期弱化。

  综合以上这些因素a股今年2月以来的调整在所难免。

  市场震荡,基民如何应对?

  从大周期角度出发的长线投资者——坚守阵地,做时间的朋友

  《时间的玫瑰》一书中写道:巴菲特之所以伟大,不在于他在75岁的时候拥有了450亿美元的财富,而在于他年轻的时候想明白了许多事情,然后用一生的岁月来坚守。

  统计成立10年以上且净值增长率排名靠前的10只基金,会发现即便是业绩优异的10倍牛基,投资回报的获得也需要时间的力量。

  (数据来自于基金定期报告,成立以来截至2020年,经托管行复核,历史业绩不代表未来表现。注:1、涨幅为正数计入上涨次数,涨幅为负数计入下跌次数。2、年周期按照完整年度计算涨跌幅、5年周期按照完整连续5年计算累计涨跌幅。3、年化收益率计算公式=(1+累计净值增长率)^(1/年数)-1.)

  从统计数据可以清晰看到,在不考虑手续费等其他因素的条件下,对于十年十倍的牛基而言,如果仅仅持有一天,获得正回报的概率只有55%;而如果持有一年,赚钱的概率将上升至71%,再拉长持有周期至五年,正收益的占比超过90%,年化收益率达到15%。

  可以说,公募基金二十五年,市场上从不缺十年十倍的牛基,缺少的是持有十年的耐心。

  前期轻仓/坚持定投投资者——开启定投/按计划执行

  定投这件事,比拼的是定力和耐力,当这两“力”不够时,收益就难以达到预期。很多投资者在做基金定投时会遇到两种情况

  一是看到市场下跌,觉得此时不应该入场,要等到市场停止下跌再进场;

  二是定投了一段时间之后看到收益不如预期,不想再坚持了,持有很短时间就赎回。

  而这两种情况,最终都无法品尝到定投的甜蜜“果实”。

  假设小编在2018年1月初打算进入市场,以偏股混合型基金指数为测算标的,我们假设三种情况:

  第一种情况,定投一年后看到收益不如预期于是小编赎回了投资,此时定投收益率为-15.68%。

  第二种情况,看到市场“跌跌不休”,小编觉得此时不应该入场,等到市场停止下跌再买,于是持币观望,直到2019年3月看到市场重拾升势,出现赚钱效应,此时开启定投,坚持到21年底,定投收益为43.45%。

  第三种情况,小编定投对于定投的本质有更清晰的认知,在2018年1月初入市,设置了目标收益率后,无畏其间市场的涨跌,坚持定投至21年底,最终定投收益率为64.12%,其间最高收益达到89.25%。

  (以上数据来源:同花顺,采用偏股混合型基金指数进行测算,定投周期为月,月初扣款,定投周期为如上文所述,每月投入本金1000元,忽略费用。定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险,入市需谨慎。)

  可以看到,如果缺失了市场的波动,往往无法达到定投最理想的状态。“开始-亏损-收益-收获”是一个完整的过程,形成了一条两端朝上的弧线,形状像一张笑脸。

  而市场震荡是造就定投“微笑曲线”的必要条件,下跌是摊平成本和积累更多份额的好机会,再形象点说,定投是一种能够“同甘共苦”的投资方式


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