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新能源底在哪里?医药板块还有得救吗?基金回撤太多如何是好?

基金理财 2023年05月18日 10:48 49 来源:网络

  近期的市场再次把结构行情演绎到极致,只不过这次风光的是此前低沉已久的科技股和低估值的中字头,而跷跷板的另一边是新能源、医药板块的持续调整,虽然身处同一个A股,但参与者的心情截然不同,买对了就是牛市,买错了就是熊市

  新能源底在哪里?医药还有救吗?基金回撤太多怎么办?下面就来解答这些基民最关切的问题

  新能源为何跌跌不休?底在哪里?

  机构认为,新能源等热门赛道近期明显回调,主因在于以下三点:

  新能源车竞争或加剧

  近日声势浩大的车企降价潮,传导至股票市场引发汽车股巨震。新能车的产业链上大部分环节,后续可能将会进入价格战的时间,电动汽车、动力电池和零部件厂商竞争会更激烈。

  资金轮动,板块资金外流

  前2年在疫情期间,整个市场里高景气的行业较少,新能源产业逻辑顺、景气度高、有政策支持,可谓一枝独秀;但在疫情放开,外加稳经济的背景下,有复苏预期的行业较多,可选项变多了,资金相对分散,比如计算机板块就成为了很多资金的选项和去处,这会对新能源造成影响

  新能源行业存在较强的季节性

  整个新能源行业都具备较强的季节性。不管是光伏、风电,还是新能源车都是如此,一般1季度是淡季,2季度是平季,3、4季度相对旺季。有了这样的行业规律和预期,市场一般会提前做出反应 ,因此市场表现来看,新能源整体往往就容易在在前一年4季度的后半段和新一年的1季度表现较弱。

  新能源跌到位了吗?何时能涨?

  新能源板块持续的调整动摇了不少基民持有的信心,但基金经理则相对乐观。陆彬表示,新能源行业在经过过去3~5年的发展投资逻辑的充分演绎后,行业基本面已经进入中期,整个行业的贝塔机会与过去3~5年相比已经没有那么明显,但仍然存在丰富结构性机会。过去几年,新能源一直处于被机构超配的情况,但因为有新投资情况的出现,在过去的一个月,新能源行业的资金面遭遇了较大的负反馈,‘新半军’领域的流动性大大降低,陷入被资金抽血并不断负反馈的困境。但我认为,这一资金抽血的问题已经演绎得比较充分,整个行业可能会在未来一个季度出现一次大级别的估值反弹。

  泰达宏利基金经理张勋认为新能源前期已经跌得够多了,有不少的资产已经具备较高的性价比,目前己经有价值投资者开始入场。比如我们从估值角度看,当前新能源行业的增速大概在30%以上,但大部分公司的估值才不到20倍市盈率,这一估值甚至已经低于很多传统的行业,具备较高的性价比。

  新能源板块的悲观预期已经得到较多地反映。但是新能源行业的基本面足够坚挺,光伏、储能、海风、新能源车的需求仍旧旺盛,大家对新能源方向不宜再过度悲观,如果新能源继续回调,或许也是一次低位捡筹码的机会。

  说完新能源再来看看同病相怜的医药板块今年为何也跌跌不休?

  医药的下跌也主要是资金行为导致的,存量博弈下,缺乏增量资金,顶流基金经理重仓的赛道,想要有大的表现,确实比较难。

  另外,近期海外的风险事件,也对医药板块的情绪有一定负面影响。

  但在持续下跌后,无论是估值还是基本面都有望迎来修复。

  南方基金认为,医药板块下跌幅度较大,有望迎来估值修复行情。过去几年,医药板块受集采政策影响较大,大家对医药的信心受到很大冲击。去年9月医保集采政策出现明显的边际转向,一些新的医药品种的集采,包括种植牙集采、关节集采以及创新药医保谈判,明显价格降幅比之前更加温和,集采规则制定对厂商更加友好。

  其次从医药板块的业绩层面来看,修复空间比较可观。这几年受疫情影响,医院就诊人次明显下降。自防控政策优化调整后,过去压抑的就诊需求得到恢复,将会是相对比较持续的现象,因为就诊需求偏向刚需,医院就诊人次的修复确定性很高。

  医药、新能源基金都回撤很大,还能继续拿吗?

  很多基民都知道医药、新能源的长期机会,但近期越补越跌,被深深套牢,当前位置该怎么办呢?

  首先,对行业基金要有正确的认识,行业投资,是把双刃剑,相较均衡配置型的基金,行业主题基金的波动更为剧烈,当行业出现趋势性调整时很难独善其身。当然,从长期来看,投资一个持续成长的高景气行业,这类基金也能充分享受到上涨红利。一定要对行业主题基金的优劣势有清醒的认知。

  其次,审视行业基金仓位,如果医药、新能源已经占到你的总仓位五成以上了,不建议再加仓了,单一行业仓位太重的话,如果不反转继续回调就容易丧失信心,容易坚持不住。这个时候可以关注一些其他有布局价值的机会,比如数字经济、消费等。

  如果你的仓位还有空间,正在做定投投资者,可以继续按照原计划进行定投,尤其是在这种有一定下跌趋势的行情中,定投能够帮你积累一些便宜的筹码。

  如果是还没上车,手上没有医药、新能源持仓的投资者,其实是可以开始建仓的,可以考虑定投,也可以考虑先建个两成左右的底仓。

  最后,对优秀的基金多点耐心与信心。正所谓“不怕人识人,就怕人比人”,很多基民看到自己买的基金跑不过别人家的,很是着急!但等到真正更换了其他基金,之前的“小甜甜”又变成了“牛夫人”了,两边不讨好,还不如踏踏实实守住原本的基金。

  其实这是投资中一个很大的误区股市里面并没有所谓“常胜将军”,如果因为基金短期表现不佳,就去频繁更换不同风格、不同行业偏好的的基金,很可能会造成“反复踏空”。因此,我们不妨多给医药、新能源主题基金一点耐心。


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