期货套期投机和套期保值是怎样做的？

期货资讯 2023年05月18日 11:16 7 来源：网络

作为证券的投资者，都希望能够在投资证券中获得最大利润。通常我们都知道，在期货中，期指套利的风险是相对比较小的。当然很多在期货交易市场中，套期投机也是有很多的技巧的，今天我们就一起来了解下期货套期头里及套期保值。

　　第一、期货套期投机

　　投机取利者主要是根据自己对市场判断，将期货合约低买高卖或高卖低买做赌博性活动，已取得买卖差价利润，一般不涉及实物买卖交割。“买空”是投机者预测行情看涨时买进期货合约，等价涨后抛出行为。其买是为了卖，也叫做多头。“卖空”与其相反，也称作空头。套利交易是投机者利用不同的月份、市场、商品之间差价波动而进行期货合约交易来从中取利的活动。跨月套利就是根据不同时间(月份)期货差价而作期货交易投机套利买卖的活动。

　　象跨月套利原理一样，跨市套利是根据不同市场中的同种商品价差存在的事实来区里的，它依据不同的地点，而跨月套利依据的是不同的时间。跨市套利的风险较大，因为各市商品价格变动各有原因，且现货平衡因运费成本高也难实现，隐私暂会出现价差，但这种价差是难以掌握的，投机者出了要冒各市场内部变动风险外，还要冒各市场之间的价变风险，有时还要冒外币汇率变化的风险。

　　第二、期货套期保值

　　卖期保值也叫做空头套期保值，它是套期保值中的一种。卖期保值者一般是初级产品的厂商(如，农场主、批发商等)。比如农场主向储运商求售，而储运商不能立即找到合适买主，为了不失货源他可先买下此小麦储藏，待价而沽，但大量存货若遇跌价则损失惨重。为了冲销财务风险，他采用“卖出期货”的方式来对冲小麦现货。

　　例如:某农场主向储运商出售1万公斤小麦，该储运商在以每公斤0.20元买进1万公斤小麦现货的同时，又就近在期货市场上卖出两个月的1万公斤小麦期货(设每公斤小麦期货价位0.25元)即现将两个月后的小麦价格确定下来，而其实两星期后他的1万公斤小麦现货已脱手，价格为每公斤0.19元，储运费每公斤0.01元，他共亏(0.20-0.19+0.01)*10000=200元，但期货市场价格也相应跌倒0.22元/公斤，他若买进期货以“对冲”当初的“卖空”时，每公斤赚0.03元，总赚0.03元*10000=300元，对冲后净赚300元-200元=100元。

　　买期保值也是套期保值的一种，它又叫买入对冲交易。其主要经营者在卖出一批将来交货的实物时，在期货交易市场同时买进同量、同期交货的合约，以便将来涨价时实物交易(将来现货市场)收购时的瞬时可由期货交易的赢利来补偿。

　　例如：某大米出口商接到三个月后交货、每吨1200元价格的100000吨的大米订货单，他认为价格始终并同意售出。然而他若立即买入储存以备三个月后交货，其费用增加(增加了储藏费及资金积压利息)，若三个月后买又可能涨价，其风险很大。于是他在签订三个月后交货实物出售合约的同时，立即在期市买进等量的大米三个月的期货，因为如果到时大米涨价，他收购大米出口时成本增加，但同时出售原买入的期货合约就会赚入一笔利润(因为现货市价与期货市价走势一致)，此利润一般可基本补足现货收购时的涨价亏损。

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