股指期货的概念和套利策略分别是什么？

期货资讯 2023年05月18日 11:16 10 来源：网络

投资期货的朋友们都知道，股指期货就是期指套利众多分类中的一种。当然很多的朋友只是关注期货所带给自己的利益。对于股指期货并不是很清楚，今天我们就一起来学习一下股指期货的概念及套利策略。

　　什么是股指期货?股指期货的本质就是合约，它是指以股票几个指数作为标的物的金融期货合约。当然，在具体的交易时，股票指数期货合约的价值就是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的。期货指数与现货指数(沪深300)维持一定的动态联系，但期货指数与现货指数有时会产生偏离，当这种偏离超出一定的范围时，就会产生套利机会。

　　通常投资股指期货的朋友都知道的无风险套利与价差交易的套利基本模式就是“买股票组合，抛指数”或“买指数，抛指数”。那么上述套利步骤是怎么样呢?具体如下：第一步就是计算股指期货合约的合理价格;第二步计算期货合约无套利区间;第三步确定是否存在套利机会;第四步确定交易规模，同时进行股指合约与股票(或etf基金)交易。了解了股指期货的概念之后接下来就讲一下股指期货的套利策略。

　　大家都知道股票指数合约交易一般以3月、6月、9月、12月为循环月份，也有全年各月都进行交易的，通常以最后交易日的收盘指数为准进行结算。股指期货的套利策略之一：充分把握日内交易;之二就是关注跨期套利机会;之三就是运用统计套利模型;之四就是到期日效应或结算价套利方法

　　由于交割日期货强制收敛于现货指数，期现套利无风险的思维比较统一。但随着上述市场机会的消失，跨期套利机会同样不容忽视。虽然近期市场没有明显的期现套利机会，主力合约一度还处于贴水状态，9月和12月合约也早早进入无套利区间。但仍可以运用统计套利模型，对期货和现货的基差和跨期合约间的价差进行观测，确定价差合理区间，从而发现程序化交易的套利依据。到期合约结算日的期现联动在以往表现得较为明显，每到结算日都会出现大盘异常的过山车走势及其后的逼空现象。

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