首页 期货资讯文章正文

风险性套利策略到底是什么?

期货资讯 2023年05月18日 11:16 64 来源:网络

在证权交易中,都是存在着一定的风险性的。如何进行期指套利?是很多投资者所考虑的问题。面对众多的市场因素投资者出现了迷茫。今天我们就主要来浅析一下风险性套利策略

  市场成熟速度超乎很多投资者的预期,当然在考虑交易成本、资金成本和跟踪误差之后若没有极端行情的出现,无风险套利机会收益将难言可观。虽然偶尔有投资者获得较为丰厚的套利收益,但其只是基于现货组合构建的不完善或套利时间持续过久所导致的正向的跟踪误差,而这种正向跟踪误差是不可持续的。风险性套利策略主要如下:

  第一、非同时开平仓

  以开仓为例,根据我们的经验,期现套利机会往往出现在一波趋势启动之时,期指领先于现指拉升导致期现价差瞬间拉大。尽管现阶段期现价差能够拉大的幅度已经大大减小,但这种脉冲式拉升的模式不会改变。因此投资者在遇到这种脉冲式拉升之时,结合盘面状况,可以先在现货端建立仓位,待稍后期指拉升力量有所衰竭,现货也迎头赶上期货涨势之时,再做空期指,防止趋势反转造成的盈利回吐。

  跨期套利方面,由于相比远月合约,近月合约与现货指数有着更紧密的联系,跨期价差出现持续性上涨趋势时往往是现货指数大跌之时,投资者不妨于此时做空远月合约;而跨期价差有所拐头时往往预示着现指的反弹,及时做多同样数量的近月合约,不仅可以锁住先前单边趋势性交易的利润,而且在跨期价差比较大时建立完整的套利头寸亦可尽最大可能地挖掘市场的利润空间。

  第二、非等比例匹配开平仓

  如果投资者能较好把握盘面趋势,同时又偏好于比纯投机风险更可控的交易方式,在判断指数上涨概率较大时,可以在买入现货的同时开立相对少的期指空单;在判断指数下跌概率较大时,则可以在做空期指合约的同时相对少地买入现货。同样的,平仓时若判断指数呈弱市格局,可多卖出一些现货头寸,若判断指数将上行,则可多平一些期指空头头寸

  第三、不同风格etf期现套利

  投资者可以根据对市场大小盘轮动的特征,分别以上证50etf和深证100ETF这两只流动性最好且大小盘风格明显的ETF作为期现套利中的现货头寸。当判断蓝筹股走势相对沪深300指数更强时,可以单独使用上证50ETF作为期现套利的现货头寸;而判断深市的中小盘股相对沪深 300指数更强势时,则利用深证100ETF构建现货头寸。从历史上来看,7月份通常是大盘股具有超额收益的一个月份,结合目前小盘股偏高的估值,我们认为利用上证50ETF构建现货头寸是具有一定安全边际的。


注:本文素材来源于网络 股票资讯吧 网站地图 股票入门基础知识
风险提示 : 股票资讯网https://www.uxiaob.com呈现的所有信息仅作为参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎!
股票资讯吧本网站所有刊登内容,以及所提供的信息资料,目的是为了更好地服务我们的访问者,本网站不保证所有信息、文本、图形、链接及其它项目的绝对准确性和完整性,网站没有任何盈利目的,故仅供访问者参照使用。本网站已尽力确保所有资料是准确、完整及最新的。就该资料的针对性、精确性以及特定用途的适合性而言,本网站不能作出最对应的方案。所以因依赖该资料所致的任何损失,本网均不负责。 除特别注明之服务条款外,其他一切因使用本站而引致的任何意外、疏忽、合约毁坏、隐秘汇漏、诽谤、版权或知识产权侵犯及其所造成的损失,本站概不负责,亦不承担任何法律责任。如您(单位或个人)认为本网站某部分内容有侵权嫌疑,敬请立即通知我们,我们将在第一时间予以更改或删除。Copyright © 2015-2021