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在期指套利中需要衡量的细节究竟有哪一些?

期货资讯 2023年05月18日 11:16 75 来源:网络

在期指套利需要衡量的细节都有哪些?期指套利,也是一种投资期货的朋友的一个盈利方式,当然任何一种投机的行为中想要获得胜利,就需要做好全面的分析,而且在套利中的细节也是要关注的。

  细微的一个指数可能就可以改变情况,关注细节,也是最为基本的,只有关注细微的变化,才能掌控局势的变化。在股票技术指标分析中,细节图形分析也是非常有必要的。在期指套利中需要衡量的细节都有哪些呢?在细节上,投资者需要考虑的就是现货部位的构建,期指合约选择保证金管理方面及何种形式能保证期现头寸一定能实现收敛,下面逐一的为大家介绍。

  第一、现货部位构建。最好选择etf。这样是因为高溢价一步到位地降到平水或更好位置不太可能。基差在降低过程中可能伴随着日内反转。根据ETF 品种可T+0交易特点,采用日内回转套利,可捕获基差波动带来的收益。选择ETF的话,较股票相比,无交易所税费、印花税等成本。值得注意的是,投机者也能嗅出一致买卖的信号,搭便车的行为将对套利收益的获取构成威胁;持仓进入交割日还可能面临交易所的限制。

  第二、期指合约选择。为保证实现收敛平仓,期货头寸最优选择是主力IF1011合约。10月底的一周,次月合约基差最高点位达150.56、172.68、159.90和177.03点。考虑到下月合约流动性正不断增强,如能保证保证金可及时注入,并确信其基差可在当月合约到期时或随后小段时间内跌落到平水或较佳位置,套利者方可介入流动性相对较弱的下月合约上更好的定价偏差。选择下月合约能实现基差收敛的时机唯有在其交割时。

  第三、保证金管理。10月18日基差开始大幅升水,而上一日尚且深度贴水。以 10 月18 日收盘价入场,持仓到大涨的25 日收盘,期指共翻红8.31%,期间始终无平仓机会,一手期指初始投入116.86 万,追加保证金8.30 万。为了防止整个头寸持有过程中基差未能大幅滑落的情况出现,避免头寸被强平,充足的保证金供给是极其必需的。

  第四、何种形式能保证期现头寸一定能实现收敛。基差能在交割前夕就滑落到零值、更有利的贴水点位或者出现较低的且在自身可承受范围内的升水,同时平仓了结。如在合约剩余存续时间内基差始终表现强势,为实现行情无论怎样变动基差都能实现收敛的目的,就要求平现货仓的方式与交割制度相匹配。


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