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如何选出长线大牛股?

选股策略 2023年05月23日 09:38 97 来源:网络

长线大牛股的神秘面纱

随着证券市场监管力度的逐渐加强,机构投资者力量的更加壮大,以及中国证券市场投资理念的逐渐成熟,长期持有几只股票的机构和个人投资者将越来越多,不久的将来,中国证券市场将逐渐步入投资时代。那么,哪些板块会跑出长线大牛股呢?哪些板块适合投资者长期持有呢?



(一)小盘股是长线大牛股的摇篮

小盘股的最大优势就在于主力控制筹码需要资金量不大,适合一般机构的运作,但主力在运作小盘股时面临的最大难题就是收集筹码困难,而且想在短时间获取超额利润出局更加困难。因此,主力运作小盘股的基本思路就是打持久战和阵地战。


一般来说,主力要完成小盘股运作的全过程,时间跨度应在2年以上才可能获得较大的利润。主力运作小盘股的操作方式一般是通过上市公司连续地送股、转增股本和配股,不断地扩张流通股本,在不断摊薄主力的持股成本的同时,增加了小盘股的市场性和流通性,从而达到拿时间换空间,最终出局并获得超额利润的目的


小盘股演变为长线大牛股最重要的实现途径就是通过连续的股本扩张。例如中天城投(000540),从1997年1月2日至2000年8月31日股价上涨了797.93%,而流通股本也由1997年6月30日的1848.00万股扩张为2000年6月30日的6611.53万股,扩张幅度为257.77%,如图10.5所示。 


图10.5 中天城投(000540)的月K线


当然小盘股演化为长线大牛股还需要其他条件的配合,但是,必须提醒投资者重视的是,小盘股作为十分稀缺的壳资源,由于收购成本低,改变经营状况相对容易,因此将长期得到主力的关照,成为培育长线大牛股的摇篮。


(二)重组股是长线大牛股的温床

上市公司重组无外乎有两种类型,即外部重组和内部重组。发生控制权转移,第一大股东变更,而且主营业务发生重大变化的为外部重组;与控股公司进行资产置换的为内部重组。提醒:据统计,长线大牛股主要集中在发生外部重组的上市公司中。


一般来说,发生外部重组的上市公司,特别是民营企业借壳上市的公司,由于运行机制和主营业务发生了重大变化,因此经营业绩往往会出现质的飞跃。


例如,托普软件(000583)不仅从传统的机械行业跨入到信息产业,而且经营业绩出现了大幅增长,1998年以前的每股收益均在0.10元以下,重组完成后的1998年每股收益便提升到0.50元,1999年增加到0.65元,2000年中期增发新股摊薄后的每股收益仍然达到0.30元。


因此,通过收购、重组,被收购上市公司的基本面包括主营业务、经营业绩、经营机制等都有可能发生质变,而股票价格正是对未来和预期收益变化的提前反映,这就是近几年中国的证券市场中重组股长线大牛股黑马奔腾的主要原因


此外,民营企业收购一家上市公司前后,由于市场监管法规的不完善,它们的关联企业很有可能利用内幕消息直接参与二级市场的运作,然而能真正成为长线大牛股的重组股必须伴随基本面的根本改善。


(三)蓝筹股是长线大牛股的脊梁

在一个成熟、规范的证券市场中真正支持股价长期上扬的基石是上市公司不断增长的经营业绩,不论是小盘股还是重组股,最终必须通过经营业绩的提高来体现股票的投资价值。中国的证券市场在逐渐走向成熟后,特别是机构投资者的力量逐渐壮大后,蓝筹股将真正成为长线大牛股的脊梁。


蓝筹股,又称绩优股,是指具有稳定的盈余记录,能定期分派较优厚的股息,被公认为业绩优良的公司的普通股票。按照国内同行业对蓝筹股的基本定义,所谓的蓝筹股应符合以下标准。


(1)流通市值10亿元以上。

(2)流通股本3亿股以上。


(3)经营业绩稳定,连续3年的每股收益维持在0.40元以上,连续3年的净资产收益率在8%以上。

(4)市盈率30倍以下(特殊行业可适当放宽)。


(5)属于朝阳性行业或基础产业,具有较强的成长性和一定的垄断性。

(6)具备行业龙头地位,产品的市场占有率位居行业前列。


(7)市场形象良好,投资者参与程度高。


从2006年6月份开始的蓝筹回归,为A股市场注入了新的活力,也为蓝筹基金提供了新的投资机会银行蓝筹股的龙头招商银行(600036)从2006年初的12元左右,到2007年11月已涨到了91元左右,上涨幅度高达658%,如图10.6所示。

   


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