长跑型、赛道型、稳健型基金怎样配置？

基金理财 2023年05月23日 10:21 10 来源：网络

　　基金答疑栏目每期精选热门基金问题，解答基民最关心的投资疑问。如果你对基金投资也有疑惑，欢迎评论区留言~

　　问题一：震荡行情，长跑型、赛道型、稳健型基金如何配置仓位？

　　可以根据“时间+风险偏好”两个维度进行“核心+卫星”的资产配置策略。

　　从时间维度看，因为资本市场短期的大幅波动是常态，而基金作为主要投资证券市场的品种，在市场震荡中也会出现波动。根据兴业证券数据统计显示，持有基金时间越长，获取正回报概率越大。

　　所以，如果你投资时间不是很长，比如五年以内，那么你的核心资产就应该多配置稳健型基金，卫星资产中适度配置长跑型基金，较少配置赛道型基金。

　　从风险偏好维度看，投资者可以根据本身不同的风险偏好，将赛道型基金、长跑型基金和稳健型基金作为自己的核心配置资产。从风险属性看，赛道型>长跑型>稳健型。相对应的，从预期收益角度看，一般情况下，赛道型>长跑型>稳健型。

　　如果你风险偏好高，能够长期投资，核心资产可以配置自己看好的赛道型基金；如果你风险偏好中等，不妨以长跑型基金为核心资产；如果你不能承受较大的市场波动，不妨以稳健型基金为核心资产。

　　投资中，适合的才是最好的，让自己有一个“舒服”的投资姿势远比选到所谓的“好基金”更重要。因为，只有选到让你“舒服”的基金，你才能坚持长期持有，才能真正让基金成为“理财”而不是“消费”。

　　问题二：怎么看我买的这只基金是成长风格还是价值风格？

　　基金研究机构常用基金风格箱来界定基金的风格，比如晨星的投资风格箱在行业内广为使用，这是一种基于持仓的分析方法，这种方法以基金组合的平均市场资本规模和平均PE为基础对基金进行分类，形成了一个九宫格，九个格子代表了所谓的大盘价值风格、中盘成长风格等九个类型。

　　下面以某只基金为例，点开天天基金PC端，进入基金详情页就能看到如下的九宫格图，点击右上角的更多之后，能看到历史季度的风格变化，这也有助于我们判断这只基金的风格是否稳定。该只基金2022年4季度的风格就是偏向大盘价值风格。

　　这些风格含义：按波动率和风险等级来排名：小盘>中盘>大盘；成长>平衡>价值；简单理解就是小盘股和成长型的风险收益系数要大于大盘股和价值型。

　　不过这个指标建议大家做为辅助参考即可，虽然大部份是准确的，但并不是绝对正确。

　　声明：文章内容不构成任何投资建议，所提及个股、基金仅用于文章的分析说明，投资者据此操作，风险自担。

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