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股指期货套利的基本原则究竟是什么?

期货资讯 2023年05月23日 11:08 110 来源:网络

在刚进行套利交易投资者对于股指期货套利非常搞不懂,甚至于非常模糊,不知道从何下手。对于期指套利的方式,笔者在前面已经讲过。当然很多投资者因对股指期货套利没有一定的原则,而让自己亏损了部分的资金。那么,股指期货套利的基本原则是什么呢,就跟随笔者来详细的了解下吧。

  套利交易与投机交易都是一样 存在着风险的,无论投资者是选择哪一种交易模式,都要对其这个市场有所了解,只有深入的了解,你才能够更接近市场,才能够摸清市场运作本质,你才能够在市场中获得利润。股指期货套利的基本原则是什么?详细的介绍如下。

  现货指数和期货的指数价格之间理论上应该存在一种固有的平价关系,即现货指数应该是期货指数价格按照无风险利率为折现率的折现值。但是期货市场常受一些非理性因素影响,会造成其期货指数价格异常地偏离其合理的理论价格,一旦这种偏离出现,就会给我们带来获利机会

  当现货指数被低估而某个交割月份的期货合约被高估时,就存在溢价套利机会。我们按照指数编制方法买入一揽子现货股票,同时在期货市场上开仓建立该期货合约空头头寸,当现货和期货价格趋于收敛时,我们就可以在现货头寸和期货头寸同时平仓以了结交易。

  若现货指数被高估而某个交割月份的期货合约价格被低估时,就存在折价套利机会,我们就按照指数编制方法通过融券卖空一揽子现货股票,同时在期货市场上开仓建立该期货合约的多头头寸,当现货和期货价格趋于收敛时,我们就可以同时平仓,获利了结。

  在现货和期货套利中,我们可以按照指数编制方法买入一揽子与标的指数相对应的一揽子股票,但如果标的指数的样本股过多,这样做似乎是一件相当麻烦的事,但我们通过用etf代替一揽子现货股票的交易,我们就能节约交易费用。


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