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怎样把握股指期货结算日的套利机会?

期货资讯 2023年05月23日 11:08 101 来源:网络

投资股指期货的朋友,一般都非常的关注其结算日,因为在结算日中会出现不少的套利机会。但是很多的投资者往往不能够看清这些套利机会,而让自己错过获得利润的机会。那么如何把握股指期货结算日的套利机会呢?今天就跟随笔者来详细的了解下吧!

  为什么一旦到了股指期货结算日就会引起很多人们的关注呢?我们先来看其他市场的“到期日效应”。在海外市场,股指期货到期日交割价会产生两种主要的情况。一种是按照股票现货市场某一时点的价格即收盘价或开盘价进行交割;另一是按照某个时段内的平均价格交割。

  两种市场上在股指期货到期日基本上都会出现股票现货交易量的显著变化,而按时点价格交割的市场上股票现货的波动更为明显,相对平均价格的最大偏离程度接近交易成本。

  如何把握股指期货结算日的套利机会?到期日套利策略如下。

  到期日套利策略:将 etf 交易的申购赎回机制应用到股指期货到期日,可以规避因为股票现货的T+0 交割制度对把握到期日的套利机会的限制,通过买进ETF 转换成一篮子股票同时卖出股指期货能够获取股指期货相对股票现货较大幅度的升水收益,而将已经持有的股票现货卖出并买进股指期货能够获取股指期货相对股票现货较大幅度的贴水收益。

  到期日套利影响因素:由于到期日内套利策略的特殊性,实际套利过程中需要考虑的各种可能影响因素更多,主要包括:显性交易成本、ETF 交易冲击成本、ETF 升贴水、ETF最小申购赎回单位、股票现货交易冲击成本、股票订单执行速度等。

  股指期货到期日由于套利者的交易行为将会使得股票现货市场出现异常变动,实际上到期日三种不同类型交易者会在股票现货和股指期货两个市场上分别进行各种交易活动,而不同类型的交易者各自基于不同的预期做出决策,因此股票现货和股指期货两个市场受不同类型交易者的影响也不尽相同。


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