外汇市场中的期权套利到底是什么？

什么是套利? 套利是同时买进和卖出金融产品,通过不同经纪商,兑换商,结算公司,等之间的价格不同. 并因此获得收益. 理论上, 套利是风险非常低的交易策略.然而实际上,风险依然存在.

因此为什么交易套利? 好, 如果风险可以被控制, 如果你发现了机会并能在消失前抓住机会,套利是非常盈利的. 毕竟, 套利机会是因为一方面对市场新闻,动量,等反映慢才出现的. 当被修正后机会就会消失.

为什么外汇期权套利? 好, 因为如果你寻找则会有机会存在. 外汇市场是一个现货同业银行/同业经纪的市场. 用简单的术语, 这意味着外汇市场中的货币交易是银行, 外汇经纪和外汇投资者, 投资者或者对冲货币风险的交易者之间的直接交易.外汇市场由于没有外汇交易的中心场所的现实不是一个传统的 "市场", 因此, 在外汇市场中的交易被认为是买卖双方直接交易(OTC).各方之间的外汇交易通过电脑端实现,全球的几千个中心通过电话兑换. 因此外汇市场不像例如 NYSE一样的效率. 价格在短时间内在两个交易平台,结算公司,银行,等之间存在区别. 期权价格也受同样的原因影响,但是既然在价格中有其它因素,期权比货币价格,存在的时间周期要久.

引起期权价格不同的一个常见原因是波动性的计算.波动性通常是过去一段时间的标准的背离测量.听起来很简单对吗? 好, 如果对比不同外汇期权供应商的波动性测量, 你将发现最大的不能可能为2%. 当你发现这一点时你很可能发现了套利的机会.

现在你已经发现了套利机会,你如何交易? 好,这篇文章不可能包含所有的风险但是我将列出一些你应该考虑的.

首先, 期权是完全一致的吗? 合约大小, 到期日和时间一样吗? 美国或欧洲类型?

你也应当考虑执行的风险. 将会出现滑点. 在完成前会有一些延迟. 市场波动太快?

离场策略, 你将如何离开交易并仍然抓住收益? 如果期权内在价值到期会发生什么? 失去价值呢?如果你在一个点数而不是其它的分配到一笔订单呢?

这只是在试图从期权套利中盈利的交易者应考虑的几个方面. 期权套利的关键是不要不喜欢任何其它交易 -- 计划和风险管理. 计划交易, 管理风险, 并执行计划你将成功.