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期指套利如何留意成分股异动?

期货资讯 2023年05月24日 11:02 60 来源:网络

大家都知道,沪深300股指期货其本身所对应指数的地位特殊,所以股指盘中会有波动大、现金交割特点。从它的上市成为理想的期现套利工具。期指套利中的期现套利是投资者比较喜欢的一种方式。它分为etf基金套利,基金%2B股票套利和股票全复制套利。于是,在进行期指套利时,一定要注意成分股异动,只有留意这些,对投资才会更有力。那么,期指套利怎样留意成分股异动?今天就跟随笔者来了解下吧!

  期指套利怎样留意成分股异动?从历史经验看。个股停牌后出现极端行情情况较为常见。由于股指期货合约价格对于沪深300指数具有很高的相关性,两者之间的基差是对指数整体的反映。大权重个股的停牌、复牌对指数的拉动往往会达到几个点至十几个点。

  举例:中国平安在2013年的6月28日开始停牌,至9月2日复牌,在此期间投资者无法对中国平安股票进行买卖,套利的现货端就不会包含中国平安股票。

  那么,根据最新的权重数据,中国平安在300指数中的权重为3.75,则意味着如果出现极端行情,如涨、跌停板,那么其对300指数的影响将达到10.8个点,这部分价格异动是无法从现货组合中得到对冲的,体现在期现两部分的价格上就是期货涨幅大于现货组合,两者基差扩大,由于当前的期现套利组合多为买入现货卖出期货,基差的扩大将给套利带来损失。

  对于沪深300的300只成分股来说,每天出现股票停牌、复牌的可能性相当大,因此,投资者在进行套利实务操作时,除了在理论上对两者基差走势要有深入了解外,还要对每日市场上可能出现的异常情况有所准备,上面提到的情况就是在套利中会影响基差走势的一个重要因素


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