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又到了基金年报季,有哪些信息值得细读?

基金理财 2023年05月26日 16:16 47 来源:网络

  问题一:最近我买的基金公布了基金年报哪些信息值得重点关注?

  公募基金在一个自然年中需要投资者呈现六份定期报告,分别是四个季度的季报、半年报以及年报。从信息获取的时间差来看,季报最及时,半年报与年报都有相当的延后。

  基金的季度报告要在季度结束之日起15个工作日内披露完毕,因此每个季度结束之后下个月的20日前后,我们就能见到基金的季度报了。基金的半年报,要在上半年结束后的60日之内进行披露,一般是8月底披露。基金的年报,要在当年结束后的90日之内进行披露,一般是次年的3月底披露。

  基金年报中,重点阅读基金经理的观点。我们重点来看“报告期内基金投资策略运作分析”,这一部分内容未必会比基金四季报的文字更多,主要是过去一年投资的回顾性内容。基金经理一般会讲述自己在相关行业投资上的变化,有的基金经理会在这一部分内容里书写具有强烈个人色彩的文字,这样的声音值得认真倾听,当然也有基金经理对此很不重视,寥寥一两百字敷衍了事。

  比如一哥张坤在年报中更新了对于投资的理解,他表示:“仅仅因为担忧短期经济形势的变化或者规避股市的短期波动,从而放弃买入甚至卖出一家具有长期盈利能力的公司,并不可取。只有在一个较长的周期里,留存收益才能体现出高回报率的投资成果,因此,不考虑间歇性的难以预测的泡沫化,投资者也需要一个较长的持有期才能获得扎实的市值增长。”

  另外,年报中还可以看到基金经理的内部持仓明细。

  比如,2022年报显示,中欧医疗健康持仓基本保持稳定,前20位持股仅有1股是首次出现,为联影医疗(688271.SH)。

中欧医疗健康2022年年报前20位持股

  问题二:投资基金,是要买跌不买涨吗?

  其实,买跌不买涨并不是针对买卖时点的建议,这更是对趋势的理解,也就是投资中要逆人性。

  在市场下跌,大家恐慌的时候,你应该坚持买入;在市场不断上涨,大家贪婪的时候,你要对市场的有敬畏心,不要盲目满仓甚至加杠杆买入。这就是股神沃伦·巴菲特建议的,在别人恐惧的时候贪婪,在别人贪婪的时候恐惧。

  但是并没有一条定律能适应市场所有情况,买跌不买涨也要分情况应对,要对市场有较强的把握能力,才可能做到择时成功,而大多数基金经理也不一定能做到,何况我们普通投资者。

  如果你是一名定投基民,更建议你要学会“傻傻的买入,聪明的止盈”。在市场下跌的过程中,最重要的是不恐慌“断供”,坚持长期定投的理念;而当市场上涨,你可以根据自己的事前设定的止盈方法,比如目标收益率法、市场估值法、最大回撤法等选择止盈。当止盈之后,你可以再次开始下一轮的定投,参与市场投资。


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