股指期货套利的风险究竟有哪一些？

期货资讯 2023年05月26日 17:05 5 来源：网络

对于风险，很多投资者在投资时都想对于它进行控制，然而，即便你已经做了你认为比较好的风险控制措施，但是最终还是会受其牵累。期指套利相比与期货的投机交易更安全些，但是其中也是存在有一定的风险性的。　　

　　可能对于偏爱风险高的投资者来说，他们更会选择投机交易。为什么？相信大家都有听说过这样的一句话：高风险就意味着高收益。当然，如果亏本那么也是非常多得。如果想要进行稍微安全稳定点的投资，套利便是不错的选择。投资股票，可以通过K线组合的形态去进行研究降低风险。那么，期指套利中的风险具体有哪些呢？详细的介绍如下。　　

　　风险一：跟踪误差　　

　　由于一些原因，期限套利所构建的股票组合通常无法完全复制标的指数成份股，从而形成了一定的跟踪误差。这些可能的原因包括以下几点：　　

　　第一：由于沪深300指数样本较大，构建相应的股票组合需要大量的资金;　　

　　第二，按照权重匹配的原则，在构建时通常会出现不满一手（100股）的股数；　　

　　第三，构建股票组合时，其中某些股票涨停或停牌等，必须对组合进行调整。因此，在成本可控的前提下，应尽量提高股票组合同沪深300指数的拟合度。　　

　　风险二：强制减仓　　

　　当股指期货市场出现连续两个同方向单边市的极端行情时，为稳定市场和防止风险进一步扩大，交易所有可能启动强制减仓措施，即按一定的规则对处于盈利状况的持仓与亏损达到一定程度的平仓报单进行自动撮合成交以强制减仓。　　

　　风险三：冲击成本　　

　　在进行期现套利构建股票现货的组合时，可能由于股票市场的流动性不足而产生较高的冲击成本，即成交价高于（买入时）或低于（卖空时）计算套利时的股价，从而影响套利收益。实际操作中，套利者往往会对冲击成本形成一定的预估，以拓宽无套利区间。然而冲击成本的预估精确度与套利决策仍高度相关，体现为错失一些套利机会或者套利后收益为负。　　

　　风险四：资金管理

　　这一方面也是影响期指套利结果的因素，在前面也有所讲过，那么他具有会有怎么样的风险？由于股指期货交易采用保证金制度和强行平仓制度，套利交易中所建立的股指期货头寸就有可能因为资金管理不善而面临被强行平仓的风险。当行情急剧变化时，甚至可能出现穿仓的风险。　　

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