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全复制期指套利模式究竟是什么?

期货资讯 2023年05月26日 17:05 9 来源:网络

投资的朋友,有做股票的,有做期货的等等。股指期货最为期货中的一个种类,已经逐步的让很多人所选择。期指套利交易股指期货的一个模式,它的风险相对是比较小的。全复制期指套利模式,相信有的人不知道,那么全复制期指套利模式是什么?今天就跟随笔者来了解下吧!

  一般来说,全复制策略是构建沪深300指数期货套利头寸现货部位时,应当关注增发导致的自由流通股数量上扬、停牌、小权重个股交投规模有限等事件冲击。当然想要有一个稳健的获利过程,我觉得也需要有一定的注意的地方,只有这样才能够让全复制策略构建现货组合。我所总的需要关注的三点如下。

  第一点:自由流通股数量

  全复制策略,建立的现货组合,反馈的是套利建仓时的自由流通股与A股流动股对应的比重。如果出现一些事件,改变自由流通股或a股流通股数量,且改变的幅度超出了上调或下降一个档位所需要的最低水平,那么,已持有的套利头寸现货部位将面临调整要求。

  由于增发等事件,引起自由流通股数量增加,如个股价格未出现大幅变动,自由流通市值也相应地随之增加,进而权重发生变化,如果增发事件导致自由流股数量增加,原有的现货配置结构已经不能反馈自由流通股数量发生变动的情况。在增发数量较多的情况下,现货调整压力放大。按照沪深300指数成份股增发情况,1—3月份,近30家个股进行了增发,个股增发对现货组合的影响需谨慎关注。

  第二点:现货市场个股深度、广度

  市场的深度与广度将影响到个股的成交量,进而影响到套利介入资金、执行效果。沪深300指数选取交投活跃的品种作为成分股,已经为期现套利提供了良好通道。随着越来越多的借助期现套利等模式获利的资金进场,一些成分股成交量有限,影响了全复制策略的施展空间与获利能力。

  第三点:停牌

  套利者需要关注停复牌时长、套利头寸持仓时间与停复牌事件的重叠度、预期停牌事件将引起的复牌走势、停牌股票对跟踪效果的冲击。


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