首页 期货资讯文章正文

期指空头套利模式是如何操作的?

期货资讯 2023年05月29日 15:46 45 来源:网络

期货市场交易过程中,期指空头套利模式怎么操作,其中的套利操作有什么操作技巧,是否能够帮助投资者实战中真真切切的获利,为此赢家小编为广大投资者总结了指数套利技巧分享给大家。

  股指期货和指数现货之间存者密切的关系,但是两者之间一旦出现价格失衡的现象,且偏离程度超过交易成本就会产生套利。投资可以同时买入被低估的一方,卖出被高估的一方,并在指数期货到期日或到期日前指数期货回到均衡价格的时候,进行反向交易,从中套取利润,这就是指数套利。其具体的操技巧有四点:

  (1)指数期货和指数之间必须保持一定的合理价格关系;

  (2)通过套利活动与市场的均衡调整,保证指数期货与指数价格之间的均衡关系;

  (3)转移市场中存在的风险,重新分配与价格修正机制,增加指数期货和现货指数市场的流动性;

  (4)提供相对应的买卖单,进而消除指数期货与其均衡价格的差异;

  在股指期货套利交易策略中,当股指期货点数被高估时,出现的套利机会是一种空头套利(正向套利),也就是指实际的期货点数大于理论期货点数的时候,卖出期货合约的同时买入现货指数,在未来的某一个时点期货点数回归到合理水平的时候,结束交易就可以获得无风险收益


  比如说,当前的现货指数为1500点,无风险收益率为8%,红利率为4%,3个月后到期的股指期货价格为1530点,投资者应该采取什么样的套利方法来获得利润呢?

  首先计算股指期货的理论价格:1500+1500*(0.08-0.04)*3/12=1515点,但是它的实际价格是1530点,实际价格大于理论价格,意味着股指期货的实际价格存在高估,也就是出现了套利机会,这个时候投资者可以同时在期货市场和现货市场采取这样的操作。

  继续进行分析:如果以当前期货市场价格卖出股指期货,其价格为1530点;而现货市场中以无风险收益率借入资金买入现货指数,买入的价格为1500点,当3个月之后,期货合约到期之后,依据期货价格收敛于现货价格的结论以及现货市场变化的情况来分析,其套利交易的结果都是盈利15点,等于期初股指期货实际价格和理论价格之间的差,具体的计算收益结果如图所示:


  由图中的分析可以看出,在完美市场条件下,一旦期货价格被高估,那么采取空头套利一定可以获得无风险套利利润。


注:本文素材来源于网络 股票资讯吧 网站地图 股票入门基础知识
风险提示 : 股票资讯网https://www.uxiaob.com呈现的所有信息仅作为参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎!
股票资讯吧本网站所有刊登内容,以及所提供的信息资料,目的是为了更好地服务我们的访问者,本网站不保证所有信息、文本、图形、链接及其它项目的绝对准确性和完整性,网站没有任何盈利目的,故仅供访问者参照使用。本网站已尽力确保所有资料是准确、完整及最新的。就该资料的针对性、精确性以及特定用途的适合性而言,本网站不能作出最对应的方案。所以因依赖该资料所致的任何损失,本网均不负责。 除特别注明之服务条款外,其他一切因使用本站而引致的任何意外、疏忽、合约毁坏、隐秘汇漏、诽谤、版权或知识产权侵犯及其所造成的损失,本站概不负责,亦不承担任何法律责任。如您(单位或个人)认为本网站某部分内容有侵权嫌疑,敬请立即通知我们,我们将在第一时间予以更改或删除。Copyright © 2015-2021