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股票期权比率怎样套利?

期货资讯 2023年05月29日 15:46 49 来源:网络

无论是在股票市场还是在期货市场投资者都希望自己的赢利的,特别是在股指期货套利策略中讲述了很多的套利技巧,但是今天小编要讲的是比率套利技巧实战

  比率套利就是买入一定数量的某一期权合约同时卖出不同数量的另一期权合约,其中股票头寸的多头利用看涨期权进行比率套利策略分为3个步骤

  首先,买入股票;

  其次,买入价内看涨期权,每100份股票买入一张合约;

  最后,实出价外看涨期权,每100份股票卖出2张合约;

  具体的实例说明:布鲁顿对Tailorco股票的市场走势进行了预测,其采用的就是比率套利策略在增加收益的,他买入的时间是4月5日,成交价格是70美元,6月份到期价格和执行价格分布是70美元和75美元的看涨期权的成交价格分别是5美元和2.5美元。假设预计在期权合约到期的时候,股票的价格会温和上涨,采用比率套利策略,卖出两张合约,必然会超过单独持有股票的收益。其存在的可能性有3种:①股票价格等于或低于70美元;②在70到75美元之间;③高于75美元。这几种可能性的盈亏比例图如下:


  从图中可以得出4点结论:

  第一:没有未受保护的看涨期权空头;

  第二:向下的风险与股票多头的风险相同;

  第三:当股票价格上涨到75美元的时候,获得的收益会超过简单持股产生的收益;

  第四:该策略的潜在收益是有限的。

  当然每一次的投资操作都是存在风险性的,风险的大小取决于你对风险的把控能力,上图中的实例如果股票价格下跌就会出现风险,可以采用的策略有,首先判断亏损的股票价格是处于什么价位,其次,不要求额外的投资资金,第三,风险没有加倍,采用股票补救的操作方法实例收益图如下


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