通胀引需求缩水?2000亿“海王”中远海控大跌8%!航运股未来怎么走
6月9日,港股的航运及港口概念股整体低开低走,截至发稿,东方海外国际跌11.22%,中远海控跌8.38%,中远海能跌8.22%,海丰国际跌5.87%,太平洋航运跌5.78%。
消息面上,高通胀使得美国消费者需求缩水,导致进口至美国的海运集装箱需求下降,BDI指数亦下探至近一个月低点。
集装箱需求下降,BDI触及月内新低
近日,国际航运研究及咨询机构德鲁里公司 Drewry 追踪的从中国到美国西海岸的集装箱现货价格环比下跌41%至9630美元。
美股上市公司塔吉特高管此前表示,该公司将减记不需要的商品,因为库存太多,它需要取消与供应商的订单或是给顾客提供折扣,以清除这些不需要的商品。
自5月24日以来,运往美国的集装箱进口量下降了超过36%。最新的海运集装箱预订数据显示,尽管今年前5个月美国的货物进口水平强劲,但进口需求不仅在减弱,而且在急剧下降。
波罗的海干散货指数(BDI)亦触及一个月来新低,BDI是航运业的重要经济指标。
分析人士称,美国商品库存的累积将不可避免地导致国外新的进口订单的放缓。此外,通货膨胀影响消费者支出分配是既成事实。
市场分析人士还认为,高通胀未有缓解的情况使得美国消费者需求进一步减少,因此进口集装箱数量将进一步恢复到接近2019年的水平。
中远海控最新的年度分红金额139.32亿元仅占2021年归母净利润892.96亿元的15.6%。实现了创记录的营收和净利润的中远海控,分红力度低于以往。
中远海控发布的这个“显然非常吝啬”的分红计划,让很多中小股东不满。中远海控的管理层也做了说明。在5月27日的股东大会上,总会计师张铭文对“分红比例过低”一事进行回应:“截至2021年期末,控股平台期末的货币资金为550亿元,减去近50亿元的税款以及2022年需要归还的贷款、债券330亿元,基本上可用资金都用于年度利润分配。”
在中远海控管理层看来,从2020年至今,国际集装箱市场运价暴涨带给公司超乎寻常的利益背后,是一个不可复制的经济现象,船公司如果不捏紧自己的资金口袋,有可能未来发展会受到极大的影响。
业内人士认为,海运价格高企会侵蚀外贸企业的利润,由于集运长协价的存在,大型外贸企业所面临的来自运价波动的风险相对较小,而中小企业则可能面对更多的不确定性,因此更需要“未雨绸缪”降低运价波动风险。
事实上近年来海运集装箱的需求量一直在不停增加,行业整合也在加速,意味着船运公司之间的竞争在进一步加剧。
机构:短期需求承压,运价或下行,Q3或迎旺季反弹
航运股未来怎么走?机构分析表示短期集装箱货运行业需求承压,运价或下行,Q3或迎旺季反弹。
野村发表报告表示,据报上海前往欧洲和美国的航线运费下降,但其他航线的运费上涨似乎与6月2日的SCFI录4,208点,上涨近33点一致。虽然如此,该行认为投资者对航运业看法要谨慎是有必要的,因为上海往美国和欧洲航线的运价似乎已经下降。
摩根大通发表报告,重新评估了集装箱货运行业的需求和供应,同时计及日益复杂的推动因素。而该行的研究结果继续支持正面的看法。该行调整行业供需模型,预测今年需求按年减少0.9%,对比早前预测为增加5%,并预计今年上半年需求下降幅度会较大,随后于今年第三季出货旺季反弹。
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