理想的雄心和挚肘——李想预计明年销量会超越BBA

小鹏汽车(XPEV) 16.94 -4.46%

吉利汽车(00175.HK) 10.120 -1.94%

比亚迪股份(01211.HK) 257.600 -0.54%

未来理想能否维持同样的增长势头或者实现更高增长，仍未可知。

8月8日下午，理想发布2023年第二季度财报。财报数据显示，第二季度理想实现营业收入286.5亿元，同比增长228.1%，环比增长52.5%；实现净利润23.1亿元，连续三个季度实现盈利。

与此同时，理想车辆毛利率基本稳定，同比微降。2023年第二季度的车辆毛利率为21.0%，而2022年第二季度为21.2%，2023年第一季度为19.8%。对比起来，其他造车新势力仍然深陷亏损的泥沼中。2023年一季度，蔚来、小鹏分别净亏损47.395亿元和23.4亿元。车辆毛利率方面也不容乐观，2023年一季度，蔚来、小鹏的车辆毛利率分别为5.1%和-2.5%。

交付辆屡创佳绩的背景下，当晚的财报电话会议上，李想放出了理想在明年要成为中国市场豪华品牌销量第一，以及“纯电车型MEGA将成为50万以上所有乘用车的销量第一”的目标。

不过，二季报发布后，理想汽车美股股价不涨反跌。截至当日美股收盘，理想汽车跌超8%。

尽管在二季度创下不俗的销量与财务表现，不过后续车型是否能延续理想的销量增长，还有待时间的检验。

受产能限制三季度交付目标放缓

由于产能限制，理想三季度的交付指引有所放缓。

2023年第三季度，理想预计车辆交付量为10万辆至10.3万辆，约等于每月交付3.33万辆至3.43万辆，而理想汽车在6月和7月的交付量分别为32575辆和34134辆，与三季度交付指引接近。

关于产能的限制，理想在二季报披露当晚的财报电话会议上作出了具体回应。

“目前给出的销量指引已经是三季度产能的极限。”理想汽车创始人兼CEO李想提到。在年初制定销售目标时，理想基于形势和团队处于组织变革期的因素考量，将年度目标下调至30万辆，而今年的销量表现相比年初制定的目标有所提升。

理想汽车总裁马东辉透露，目前限制产能的主要瓶颈在零部件供应环节，零部件的产线还在调试和验证当中，仍然需要一定的准备时间。

但针对四季度的销量表现，李想表现出了十足的信心：“四季度产能提升后实现4万的交付目标，我觉得没有任何问题。”

挑战明年总销量超越BBA？

6月，理想汽车正式官宣了首款纯电MPV车型理想MEGA，新车将于年底发布，明年开始向用户交付。

对于纯电车型MEGA，李想给出了高预期。财报电话会议上，李想再次重申，“有信心MEGA会成为 50 万以上销量第一的产品，不分能源形式，不分车身形式。”

在2024年，理想还将继续加码纯电车型布局。除MEGA外，理想汽车将在明年发布4款新车，包括一款增程SUV和三款纯电车型。对于2024年的销量表现，李想更是立下了新的目标：“我们有信心在2024年挑战BBA在中国区的销量，在2024年努力成为销量第一的豪华品牌。”

不过，在推出纯电车型继续冲高销量的同时，理想的充电基础设施建设仍有待加速。今年4月至今，理想汽车仅建成 37 座理想5C超级充电站。财报电话会议上，理想方面表示，目标于今年底建成超过300座，2025年底建成超过3000座理想5C超级充电站。

在外界看来，理想能获得亮眼的成绩，与精准的“家庭用车”定位和增程式的技术路线有关。对于一直以增程式技术为主打的理想而言，推出新的纯电车型MEGA，意味着要进入对手众多的新赛场，与小鹏、蔚来等“纯电选手”展开正面交锋。

此外，小众的MPV赛道发展前景尚不明朗。乘联会数据显示，在2023年1-4月的MPV销量榜单中，仅腾势D9这一插电车型进入排行榜前十，以超3万辆的销量位列第三，其余均为传统燃油车和油电混合车型。先介入市场的还有极氪009、岚图梦想家，但这两款车推出以来月销量也仅维持在千辆级别。

而为理想贡献销量记录的L系列，已有比亚迪唐、魏牌蓝山等不少竞争对手。

在8月初，理想更是迎来新对手。8月6日，中大型SUV腾势N8正式上市，新车与理想L7的起售价相同，均为31.98万元。在场景定位上，腾势N8更是打出了“打造豪华的家”的口号，抢夺理想家庭场景的消费群体。

在国内新能源汽车市场竞争愈发激烈的背景下，理想要面对的不仅是陌生的新能源MPV赛道，还有纯电这一赛道从无到有的搭建和积累，未来理想能否维持同样的增长势头或者实现更高增长，仍未可知。