美债抛压得到缓解，美股经历接近3个月来最牛一天

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对于在本月以来持续遭遇打击的美国股债市场多头而言，在临近8月结束的最后关头，一丝曙光似乎终于出现了……

标准普尔500指数周二录得了近3个月来最大的单日涨幅，同时各期限美债收益率纷纷从高位大幅回落，因利率市场交易员的押注显示，美国就业市场放缓最新迹象将缓解美联储今年进一步加息的压力。

行情数据显示，截止隔夜收盘，标普500指数上涨1.5%，报4497.63点，11个类股悉数走高，近90%的成分股上涨。道指周二也上涨约293点，涨幅0.8%。科技股集中的纳斯达克综合指数则上涨了1.7%。

目前，标普500指数已经创下了3月份以来的最大三日涨幅，并将本月跌幅收窄至2%。而要知道，在此之前标普500指数本月甚至曾一度陷入始终难现连续两日上涨的“魔咒”。

分析人士表示，近几周持续攀升的美国国债收益率本周终于出现回落，似乎缓解了股市面临的压力。

各期限美债收益率周二纷纷跌至了近一周来的最低水平，对美联储利率变化更为敏感的短期债券收益率的基点更是超过了两位数。其中，2年期美债收益率下跌15.2个基点报4.905%，5年期美债收益率跌12.2个基点报4.282%，10年期美债收益率跌8.1个基点报4.126%，30年期美债收益率跌4.6个基点报4.233%。

美债收益率的全线重挫，甚至也拖累了外汇市场上美元指数的走势。彭博美元指数周二大幅下跌，创下了7月中旬以来的最大单日跌幅。

而相对应地，现货黄金价格隔夜则飙升了约1%，为7月中旬以来最大单日涨幅，目前金价已重新逼近了1940美元关口。

华尔街又一次为“坏数据”欢呼？

事实上，我们在昨日就曾介绍过，随着美债收益率过去几周的大幅攀升，一些大胆押注债市最猛烈抛售已经过去的华尔街机构，眼下也正开始“蠢蠢欲动”。

摩根大通、西方资产管理公司、Jamieson Coote Bonds Pty近来就颇为看好固定收益市场。这些看涨者认为，即使美联储再次加息，债券损失也不会大到足以抵消2007年以来最高收益率带来的回报。

而在隔夜，美债市场就颇为“巧合”地止跌反弹了。在这背后，两份最新的美国宏观“坏数据”，似乎再度起到了关键作用。

周二公布的数据显示，美国7月JOLTs职位空缺录得882.7万人，较上月大幅减少了近100万人，这一数据远低于分析师的预测，并触及了两年多来的最低水平。分项数据方面，辞职率降至30个月来的最低水平，表明工人们在就业市场上看到的有吸引力的机会越来越少。

牛津经济研究院(Oxford Economics)的Matthew Martin表示：“这份报告支持了我们的预测，即美联储已达到终端利率水平，我们预计周五的非农就业报告将进一步证明劳动力市场正在放松。”

随后公布的另一项美国数据还显示，美国8月咨商会消费者信心指数为106.1，远超预期的116和117。

咨商会首席经济学家达纳·彼得森表示，美国消费者信心在2023年8月出现下降，抹去了6月和7月的连续增长。消费者信心在8月下降背后，反映出现况和预期指数的双双下滑。调查透露的信息显示，消费者正再一次被物价上涨所困扰，尤其是日用品和汽油。

事实上，目前有迹象显示，近来美国经济数据的持续“冷却”，可能已并非偶然。

如下图所示，花旗编制的美国经济惊奇指数眼下已经连续八天出现了回落，这是自2022年6月以来最为持续的“失望”表现。该指标衡量美国经济数据实际表现与预期之间的差异。

在周二两组最新低迷的美国经济数据发布后，利率市场对美联储年内加息的预期也重新出现降温，抹去了上周鲍威尔演讲之后的所有“鹰派转变”……

蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)策略师Ben Jeffery表示，辞职率下降是“美国劳动力需求疲软的又一个迹象”，同时8月份消费者信心数据也弱于预期。他在一份报告中写道，“就业数据和消费者信心数据的结合大大延长了国债的涨势。”

从近来美国金融市场的表现看，在一个经济数据表现低迷的交易日里，市场出现股债齐涨的局面似乎早已不是什么新鲜事。而不少华尔街多头眼下显然也正期望看到，能有更多美国经济降温的信号，消弭美联储进一步加息的预期。

展望本周余下时间，投资者料将在周四仔细分析美联储最为青睐的通胀指标——PCE物价指数的最新表现，以及周五的月度非农就业报告，以预测市场的下一步方向。