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中金公司全面协助国债期货市场高质量发展

期货资讯 2023年09月11日 16:51 65 来源:网络

  

9月9日讯(记者苏楠叶浅)2013年9月重启至今,国债期货上市已满十周年。

  回望过去十年,国债期货市场发展成绩斐然,规模持续增长,产品体系日益完善,投资者类型逐渐多元,交易机制不断丰富,价格发现、风险管理、资产配置等市场功能稳步发挥,成为债券市场及实体经济发展的重要推动力。这离不开各方市场主体的共同努力。

  近日,

记者了解到,作为我国金融期货市场的重要参与者、建设者、见证者,中金公司(601995)集做市商、投资者多重角色于一身,在自营、做市、资管等多项业务中,积极参与各个期限品种的国债期货合约,以实际行动支持国债期货市场的发展。

  中金公司表示,未来将继续积极投身国债期货市场的创新发展,努力营造有利于国债期货市场发展的良好环境,更好满足投资者的多元化业务需求,为资本市场发展和服务国民经济发展贡献力量。

  践行金融报国担当赋能市场基础设施建设

  据悉,因在改善市场流动性、提升定价效率、增强市场稳定性等方面具备显著优势,做市商制度被广泛应用股票、期货、外汇等各类场内外金融市场。中国金融期货交易所(以下简称“中金所”)于2019年5月引入做市商制度,至今已逾四年。

  2019年5月,中金所公布招商证券等8家公司成为国债期货做市商。2022年1月,中金所做市商队伍扩容分级,原有的8家公司成为国债期货主做市商,并增加中金公司等4家公司为一般做市商,平安证券为预备做市商。据证券日报报道,截至今年5月末,中金所共引入国债期货主做市商8家、一般做市商8家。

  

记者了解到,各机构的风险管理、业务创新等多方面的能力提升将显著推进金融期货市场建设。

  据悉,2022年3月时,中金公司作为国债期货做市商,开始对全部九只国债期货合约进行全时段的做市报价,圆满完成了首日报价义务。该次做市报价通过公司自主策略研发的技术系统完成,是落实“数字化”战略的又一成果。

  有业内资深人士曾言及,做市业务作为交易型资本中介业务,风险低、收益稳定,为证券公司提供了新的收益模式。做市业务的核心竞争力是做市策略和做市系统,对策略精度、系统性能要求都非常高,有助于推动金融科技应用和业务创新。

  在风险管理方面,中金公司表示,其非常重视风险管理,通过制定风险管理制度、内部控制制度、做市业务手册等加强制度约束,并在系统中设置乌龙指拦截、价格偏离预警、大额持仓预警、交割月提示等功能,切实做好风险防控,持续优化风险管理能力。

  助力宏观金融稳定深度参与市场投资

  国债期货应投资者规避利率风险的需求而生,经历多年发展,在利率风险管理和现代金融体系中具有重要地位。据了解,除做市业务外,中金公司同样以专业机构投资者的身份,在自营、资管等实际业务中积极参与国债期货市场。

  中金所官网信息显示,在国债期货迎来上市十周年之际,为表彰先进,促进市场发展,中金所于近期开展国债期货上市十周年市场贡献奖评选工作。其中,中金公司资管类别获得国债期货共同成长奖。

  中金公司资产管理部固定收益投资总监安安称,国债期货作为利率风险对冲工具,一直是中金公司服务债券市场和实体经济的重要帮手。同时,她表示,国债期货高资金利用效率和高容纳能力的特点让其深受大类资产配置型投资者的喜爱。参考海外经验,未来我国国债期货在资产配置中的应用仍将大有可为。

  “去年11~12月,债券市场出现了较大幅度的调整,各类债券型产品均出现了不同程度的回撤。公司的某固收资管产品积极参与国债期货的空头套期保值交易,有效地平滑组合净值并较好地控制了组合回撤。国债期货作为利率风险管理工具,在利率大幅上行时,可以灵活地降低组合久期,控制回撤;在市场快速下跌、现券流动性不足时,国债期货交易的高效性使得其作为快速对冲工具,起到了市场避风港和减震器作用。”安安介绍道。

  此外,有业内人士对

记者表示,在市场波动剧烈之时,专业机构投资者使用国债期货等金融工具对冲利率风险,不仅有助于自身稳健经营,从宏观上来讲,亦可达到防范化解金融风险、促进金融市场稳定的效果。

  完成国债期货首次实物交割、国债期货首次DVP交割,完成首批国债期货期转现,从做市商到机构投资者,我国国债期货市场发展至今,中金公司始终一路同行。


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