疯狂大涨5%，医药——这泼天的富贵是不是轮到我了？

　　01减肥药板块大涨5%

　　最近，减肥药板块大火，昨天更是逆势上涨5.44%，博瑞医药、常山药业20CM涨停，其中，常山药业已经连涨8天，累计涨幅超过了79%。

　　（图片来源：东方财富App，截至2023/9/25，不作投资推荐）

　　此前9月18日，常山药业公告称，控股子公司常山凯捷健生物药物研发有限公司近日收到艾本那肽III期临床研究总结报告。

　　艾本那肽是一种长效胰高血糖素样肽-1受体激动剂（GLP-1RA），是常山凯捷健进行研发注册的1类创新药，用于治疗2型糖尿病。

　　而这个GLP1RA可抑制胃排空，抑制食欲。

　　不过常山药业也在9月24日提示风险时表示公司目前开展的艾本那肽临床试验，适应症为治疗2型糖尿病，不涉及肥胖适应症。公司尚未开展艾本那肽针对肥胖或减重的临床试验。

　　在国外，减肥药更火，以在美股上市的丹麦制药巨头旗下的减肥“神药”司美格鲁肽注射液为例，“打一针瘦10斤”让它在海外社交媒体上迅速走红，马斯克亲测后推特发文称“自己一个月内减重9公斤的秘诀是定期禁食和Wegovy，”Wegovy就是司美格鲁肽的商品名。

　　摩根大通近日预计，中国减肥药物市场规模有望于2030年达到149亿美元。

　　国海证券研报指出，减肥药赛道火热重新激发了市场想象空间。随着肥胖人数的增多以及大家对体重管理意识逐步增强，减肥药市场潜在发展空间广阔，国内企业也纷纷布局这一热门赛道，涉及原料药、CXO服务、药物研发等产业链环节。

　　目前，越来越多的公司开始涉足减肥药领域，但同时也要警惕个股炒作风险。

　　02医药板块见底了吗？

　　在减肥药的带动下，医药领域各大细分板块纷纷回暖，包括医药外包CRO、医疗器械、中药等。

　　申万医药生物指数昨天逆势上涨1.39%，最近两周涨幅更是位居申万一级行业涨幅榜首位。

　　（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2023/9/11~2023/9/22，不作投资推荐）

　　在调整了足足两年之后，泼天的富贵终于轮到医药了？这回跌到底了吗？

　　先来看看最近反弹的原因。

　　一方面，之前的医药“反腐”事件的利空已经消化的差不多了，中航证券近日指出，近期国家卫健委对于反腐工作的表态，以及人民日报对于学术会议再次召开的相关报道，一定程度上弱化了医药反腐工作对行业内短期带来的影响，而医疗服务相关的利好的政策发布，也一定程度上为市场提振了信心。政策端释放的积极信号，对于情绪面的修复起到了一定效果，市场信心逐渐升温，行业表现有所回暖。

　　另一方面，医药生物板块在经历了长时间的调整之后，估值处于非常低的位置。

　　（图片来源：东方财富App，截至2023/9/25，不作投资推荐）

　　第三个是资金持续抄底。伴随着医药股的持续调整，投资者却展现出越跌越买的态度，从9月以来etf份额增长量来看，医药医疗ETF份额增长居前。

　　（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2023/9/1~2023/9/25，不作投资推荐）

　　从基金配置医药的仓位来看，目前处于较低水平，这也是医药行业底部的一个特征，说明后续有较大增配空间。

　　（图片来源：中航证券研究所《医药生物行业基金专题报告：拨开迷雾，见微知著》，发布日期：2023/9/11，统计截至2023/6/30，不作投资推荐）

　　长期来看，医药一直都是长坡厚雪的行业，人们对于看病的需求不会消失，医药也具备获取长期超额收益的能力，对比沪深300指数而言，2012年以来，沪深300指数上涨46.47%，而医药生物指数上涨107.32%。

　　（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2012/2/17~2023/9/25，不作投资推荐）

　　03这些医药基金年内正收益

　　虽然年内，医药生物指数下跌9.42%，但依然有基金收获了正收益。

　　（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，年内收益统计区间：2023/1/1~2023/9/22，成立以来涨跌幅统计截至2023/9/22，规模统计截至2023/6/30，具体基金的相关风险、基金经理变更等情况详见各基金法律文件及公告，历史数据不代表未来，不作投资推荐）

　　其中，红土创新医疗保健股票年内上涨4.86%，从持仓来看，其前十大持仓都集中在中药行业。

　　（图片来源：东方财富Choice数据，统计截至2023/6/30，不作投资推荐）

　　而其他几只基金基本也都有中药的持仓，从医药细分领域来看，中药也是年内表现最为突出的。

　　（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2023/1/1~2023/9/25，不作投资推荐）

　　红土创新医疗保健股票的基金经理在中报中表示，最近几年来看，国家政策从多方面持续扶持中医药的发展，前期医改中对于中成药的监管和地方医保清退等政策导致市场对于中医行业未来发展过于悲观，市场在未来有重新认知的过程。

　　“展望2023年下半年，整个医药板块在2021年7月以来的持续下行，估值压力得到充分消化，再加上集采政策和医保谈判政策的趋缓，国内、外投融资数据的见底回升，2023年的医药行业整体表现将明显好于2022年。”

　　总结来看，医药是个具备长期投资价值但受政策影响非常明显的行业，所以在投资过程中，我们还是要了解并选对赛道，通过均衡配置来降低风险。