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3000点保卫战再一次打响了,多位知名基金经理共同发声

基金理财 2023年10月20日 15:05 82 来源:网络

  3000点保卫战再次打响!

  10月19日,大盘全天低开低走,截至收盘,沪指跌1.74%报收3005点,再创年内新低,深成指跌1.65%,创业板指跌1.28%。盘面上,除芯片股逆势走强外,权重股集体调整,白酒、银行股领跌,贵州茅台跌超5%,牧原股份跌超8%,两市超3700只个股下跌

  在市场持续震荡和悲观情绪较为浓厚的当下,基金经理们怎么看?近日,多位基金经理公开发声,表达自己对市场相对乐观的态度,向投资者传递信心和正能量。

  西部利得基金盛丰衍:再次超乎寻常的乐观

  10月19日,西部利得基金主动量化投资部总经理、投资总监、知名基金经理盛丰衍在社交平台公开发声,表示对市场“再次超乎寻常地乐观”。

  盛丰衍表示,截止到10月19日中午收盘,上证指数收于3021.55,创出年内新低,离3000点一步之遥。看着这样的市场,我想对小伙伴说,“我想发微博了”。

  1.从择时模型上看,诸多模型触发A股触底信号。全A市值/M2信号触发!a股pb估值触发!大股东净增持触发!股债比价触发!

  2.身边出现了很多诡异的事。唱多的被骂,看空的被夸。市场对利好几乎免疫。监管对于A股的呵护,对于舆论的极速响应,千亿级别真金白银的利好,已让我有种“霸道总裁宠妻”的感觉,而A股这段时间却有点难哄。

  3.今年无风险收益率谱系显著下降,但货币供应量依然高增。积极因素在逐步积累。只欠东风。

  近两年来,盛丰衍曾多次在市场底部旗帜鲜明的传递信心,此次也是盛丰衍在今年第一次如此明确的传达自己对市场的乐观态度。在此之前,盛丰衍曾在2022年4月25日、2022年10月31日两次上证指数跌破3000点时,提示对股市要“超乎寻常的乐观”和“异常乐观”。

  “今年的市场难做成为共识,身边的主观基金经理今年开始做两件事,一是看图;二是开始自上而下的学习宏观。”在今年9月初的一次直播路演中,盛丰衍表示,他在去年底的时候曾经表示,在A股的历史经验来看,偏股混合指数从未有过连续三年收绿,当前连续在2021年、2022年两年收绿,今年大概率不会收绿,但站在当前,他开始担心这个判断会不会被“打脸”。

  对于接下来市场的走势,盛丰衍认为,未来有三年持续性行情的预期。原因有二:其一,未来一个月可能不知道美债利率怎么走,但是站在三年维度上,美债利率下降是大概率,分母端是利好;其二,对政策杠杆超预期值得期待,这是分子端的利好。

  富国基金白冰洋:投资最难的事情,是在市场最差时相信否极泰来

  近日,富国基金“价值天团”10月专场策略会在上海举办,策略会上,知名基金经理白冰洋以富国基金权益投资部成员的身份公开亮相,并对近期的股票市场进行了回顾和展望。

  白冰洋认为,当前市场的核心矛盾是对未来不确定性的担心,虽然市场一直都有不确定性,但随着国内外环境的变化,这种不确定的程度可能在加深。至于未来如何演绎,白冰洋认为,市场未来很难预判,特别重要的事,有时都是意料外,比如今年AI概念的演绎,去年底并没有哪家机构的年度策略中有预判。

  “比起预判市场,更务实的做法可能是保持一个积极而又理性的心态。”白冰洋表示,回溯历史来看,投资最难的两件事情,一个是在繁荣的时候,能够提醒自己居安思危,另一个是在市场最差的时候,相信未来可以否极泰来。无论未来如何,从投资角度保持理性客观务实,不管有什么问题,都要努力解决问题。

  若将时间维度拉长至3-5年,白冰洋表示自己将持续关注三大领域。

  一个是能源领域,包括传统能源、新能源。在白冰洋看来,能源是一种非常基础的“消费”,不管工业还是民用,国内或是国外。这一领域的变革引起的一系列变化,是广泛而深远的。

  第二个是出口领域,中国制造业的不断迭代和升级正在带来各种出口产品的变化。白冰洋认为,中国的制造业在出口的品类以及价值上持续迭代,显示出了很高的市场“统治力”,到了现在的时间节点,在中高级领域里,制造业迎来了更加广泛的机会。典型如汽车产业链,在经历了技术革新后的竞争能力在世界上有了明显的提升

  第三个领域是消费,随着人口年龄结构的变化,一些细分领域中存在着结构性的机会。白冰洋认为,市场对消费板块的期望一直较高,即使休整了这么长的时间,市场的关注度从来都不低,但消费也不是十全十美的,它仍然会受到经济周期的影响,当大家认为消费低于预期时,有可能是之前机构的预期过高。在当前的经济背景下,消费也许并没有想的那么差,只不过和自己脑子里刻画的样子“长得”不太一样而已。所以,她认为,之后消费必然存在投资机会,但不一定很好把握,投资机会可能是更加碎片化的。

  中信保诚基金吴昊:市场定价隐含悲观预期,可考虑增配低位资产进攻

  中信保诚基金研究部总监、基金经理吴昊从经济底、政策底、市场底分析了近期仍在震荡磨底的市场状态。

  首先,宏观经济方面,吴昊认为,弱复苏背景下“经济底”或已形成。具体来看,9月PMI连续4个月回升,重回扩张区间;PPI连续2个月环比正增长;出口降幅进一步收窄;尽管企业中长期贷款连续少增,但政府融资加大力度,维持了社融总体强度。随着四季度低基数的到来,经济环比改善的趋势大概率将延续,一个年内无法证伪的“经济底”或已经形成。

  其次,“政策底”方面目前市场已形成共识,扭转预期仍需增量信息。近期地方特殊再融资债券加速发行,推进化债方案落地,但市场预期的长期建设国债暂未列入人大常委会议程,扭转经济增长预期的中央加杠杆尚未看到信息支持;汇金增持四大行,证监会限制内部人融券,活跃资本市场政策持续落地,但扭转市场预期的长线资金入市也仍未看到明确的信心支持;从节后成交来看,整体表现弱于日历效应,关注10月政治局会议是否出现新的政策信号。

  尽管地缘政治冲突升级,美国9月CPI超预期,但美联储释放偏鸽信号,美债利率节后见顶回落。从直接影响来看,以某手机大厂和减肥药为代表的A股主题板块成交活跃,但北上资金延续净流出趋势;当前美国经济韧性和利率回落支撑来自财政扩张,随着众议长被罢免,能否延续宽财政有待观察。

  因此,吴昊认为,当前要做的就是积极观察“市场底”的触发信号,包括大力度的财政刺激、大力度的货币宽松、大规模的长线资金入市等。

  吴昊认为,当前市场的定价隐含较为悲观的定价预期,沪深300指数过去5年PB分位数隐含的预期收益率较高,下行空间或有限,整体胜率、赔率都具备一定的吸引力,目前或关注低估值的成长资产,考虑适当增配有边际变化的低位资产进攻。如确认经济L型企稳,可以关注稀缺成长资产或高股息资产;如果中央加杠杆超预期,则顺周期资产或值得关注。


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