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如何利用财务杠杆的影响选择基金?

基金理财 2022年08月26日 11:14 35 来源:网络

了解基金知识的人知道有的基金可以从银行借款:一方面,基金可利用借款来做临时周转,在不卖出所持有证券情况下满足投资者的赎回要求。这样的借款一般规模较小,期限较短;另一方面,可以利用借款进行证券投资,其借款规模最高可达该基金净资产的50%,称为“杠杆投资”。

  财务杠杆就是一把双刃剑,使用得好,可以收到意想不到的好效果;反之,损失将是严重的。在国外,牛市时,业绩较好的一些基金有很大一部分是使用财务杠杆的基金。同时,熊市时,跌幅排行榜名列前茅的,也常常是这类基金。

  贷款利息也是很重要的。当借款利率较低时,使用财务杠杆还是挺有好处的;反之,则不利。基金运用财务杠杆时遇到的最为棘手的问题是增长的利息率或下跌的证券价格,而这两者往往同时出现。当然,很少有纂金借款达到极限。许多基金的小额贷款是为了弥补投资者赎回时的现金不足,从而不必将持有的股票变现。

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  因此,投资者在选择基金时,应仔细分析了解该基金是否使用财务杠杆?时机对不对?利率是否合理?什么是契约型基金?当投资者认为一种基金借款规模大时,不妨去看一下基金的招股说明书。利息费用会在每股简明财务报表营业成本栏中单独列示。


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