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什么是封闭式基金的折价率?

基金理财 2022年09月01日 11:24 32 来源:网络

选择封闭式基金时,还有一个重要指标,就是折价率。接下来我们就探讨一下关于折价率的基金知识

  折价率的定义

  折价率是基金交易价格基金净值之间的折价比率,其计算公式如下:

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  折价率=(单位基金净值—单位基金市价)÷单位基金净值

  封闭式基金的折价串与在商店买东西打折是一个概念,但在计算方法上有一定区别

  例如,在商店买东西打8价,表示10元的东西卖8元,如果封闭式展全折价率为80%,则表示基金净值与交易价格差为80%,也就是说,净值为1元的基金文易价格为0.2元。

  对封闭式基金来说,市价低于基金净值,存在一定的折价率属于正常情况。但在大牛市中,也会出现溢价情况,即基金净值为1元,交易价格为1.6元,这时折价率就变成了溢价率。

  为什么封闭式基金打折出售

  为什么封闭式基金会出现“打折出售”呢?根本原因在于基金不能马上变现。

  投资者要想赎回基金,获得基金所代表的资产,必须等到基金到期,而在基金到期前的这一段时间存在净值下跌风险。这时基金持有者要想把基金卖给别人,就需要为别人承担这段时间的风险做出补偿,所以要以一定的折价比例出售。

  不同封闭式基金的折价比例是不同的。对于投资者普通看好的基金,往往以很小的折价比率就可以找到买家,并且在行情走好时还会出现溢价现象。

  对于一些不看好的基金,只能以“跳楼价”卖出,这时,折价比率就较高。因此,折价比率可以反映出投资者对一只基金的认可程度。

  另外,市场上所有封闭式基金的平均折价率可以反映整个基金市场的投资热度。当平均折价率降低时,表示大量投资者涌入基金市场,这时想卖出基金的投资者不愁找不到买家,纷纷提高销售价格。

  相反,所有基金的平均折价率上升时,则表示市场上买入的意愿不强,想卖出基金的投资者迟迟找不到买家,只能大幅折价出售。

  折价率由什么决定

  折价率是由投资者对基金的认可程度决定的,这种认可程度受到基金管理水平、市场行情、基金到期日、分红潜力、特殊事件等因素影响

  1.基金管理水平

  管理水平高、规模大的基金,具有更强的持续盈利能力,购入这种基金的风险小,折价率也比较低。相对来说,一些小型基金公司发行的小盘基金或盈利能力差的基金,其折价率就比较高。

  2.市场行情

  在牛市行情中,基金的盈利增加。市场人气聚集,因此会有大量投资者买入基金,推动基金市场价格上涨,基金的折价幅度也会相应地减小。相反,在熊市行情中,基金的折价率就比较大。

  3.基金到期日

  随着基金到期日的临近,基金净值出现大幅波动的可能性越来越小,这时市场上的交易价格会慢慢地接近基金净值,折价率也会相应地减少,最后缩小到零。

  4.分红潜力

  封闭式基金分红意味着有一部分资金可以提前变现,这会使基金的交易价格上升。而基金净值由基金业绩决定,基金业绩不会因为分红而增加。所以,当封闭式基金可能出现大比例分红时,交易价格常常会向基金净值靠拢,折价率会变小。

  5.特殊事件

  当一只基金出现“封闭转开放”、“基金提前清算”、“基金要约收购”、“基金单位回购”等特殊事件时,会使基金的交易价格向基金净值靠拢,折价率也会相应减小。


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