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LOF基金的运作机制核心介绍 — 份额登记机制

基金理财 2022年09月02日 12:03 261 来源:网络

LOF基金运作机制的核心是份额登记机制。这种登记方式允许LOF基金既可像开放式基金一样登记在过户机构的TA账户中,又可以像封闭式基金一样登记在交易所“证券登记结算系统”的证券账户中。因为只有这样,才能满足LOF基金所具备的同时可以进行场内交易和场外交易的方式,接下来我们探讨一下关于LOF基金的基金知识

  例如,在LOF基金发行时,基金公司同时通过交易所和场外市场两个渠道发行。在交易所的一级市场基民认购LOF基金的方法与认购新股相似。与新股不同的是,LOF基金发行不需要配号抽签,基金只要成功认购就能全部成交。基民在交易所认购的基金份额会托管在证券登记结算公司的系统中,如果基民在场外交易市场上认购LOF基金,所认购的份额会托管在TA账户中。

  托管在证券登记系统中的基金份额只能在证券交易所二级市场竞价交易,不能直接进行场外交易;托管在TA账户中的基金份额只能进行赎回、转换等场外交易操作,不能直接在证券交易所集中交易。如果投资者要跨市交易,需要办理转登记手续,将基金份额划转到另一个账户上。

  一级市场和二级市场是针对股票交易来说的。在股市中,一级市场是指新股发行申购市场,即上市公司股票卖给投资者的市场;二级市场是股票交易市场,也就是投资者之间买卖股票的市场,当股票在一级市场上完成发行后,就会被拿到二级市场交易。

  如果把这个概念引中到基金市场,投资者通过各种渠道与基金公司进行认购、申购、赎回、转换交易的市场都可以认为是一级市场。而不同投资者之间,通过证券交易所竞价交易的市场,可以认为是二级市场。

  目前,国内二级市场的两大主体分别是上海证券交易所和深圳证券交易所。


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