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指数型基金:有什么分类和优势?

基金理财 2022年09月08日 11:03 27 来源:网络

指数型基金不同的标推分类,可以分为不同的类型。按复制方式来分,可分为完全复制指数型基金和增强指数型基金。

  ●完全复制指数型基金:力求按照基准指数的成分和权重进行配置,以最大限度地减小跟踪误差为目标。

  ●增强指数型基金:在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上,也用一部分资产进行积极投资。其目标为在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益

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  按交易机制来分,可分为封闭式指数型基金、开放式指数型基金、指数型etf、指数型LOF。

  ●封闭式指数型基金:可以在二级市场交易,但是不能申购和赎回。

  ●开放式指数型基金:不能在二级市场交易,但可以向基金公司申购和赎回。

  ●指数型ETF:可以在二级市场交易,也可以申购、赎回,但申购、赎回必须采用组合证券的形式。

  ●指数型LOF:既可以在二级市场交易,也可以申购、赎回。

  “股神”巴菲特有个原则,就是从不推荐任何股份和基金。只有一种基金例外,那就是指数型基金。巴菲特曾多次公开向投资者推荐指数型基金,为什么股神这么钟爱指数型基金呢?这是因为指数型基金与普通股票型基金相比,具有4项明显优势

  1.费用低廉

  这是指数型基金最突出的优势。费用主要包括管理贺用、交易成本和销售费用3个方面。管理费用是指基金经理人进行投资管理所产生的成本;交易成本是指在买卖证券时发生的经纪人佣金等交易费用。

  由于指数型基金采取持有策略,不用经常换股,这些费用远远低于积极管理的基金,这个差异有时达到了1%~3%。虽然从绝对额上看这是一个很小的数字,但是由于复利效应的存在,在一个较长的时期内累积的结果将对基金收益产生巨大影响

  2.分散和防范风险

  一方面,由于指数型基金广泛地分散投资,任何单个股票波动都不会对指数型基金的整体表现构成影响,从而分散风险。另一个方面,由于指数型基金所盯住的指数一般都具有较长的历史可以追踪,因此,在一定程度上指数型基金的风险是可以预测的。

  3.延迟纳税

  由于指数型基金采取了一种购买并持有的策略,所持有股票的换手率很低,只有当一只股票从指数中剔除时,或者投资者要求赎回投资时,指数型基金才会出售持有的股票,实现部分资本利得。这样,每年所交纳的资本利得税(在美国等发达国家中,资本利得属于所得纳税的范围)很少,再加上复利效应,延迟纳税会给投资者带来很多好处,尤其在累积多年以后,这种效应会愈加突出。

  4.监控较少

  由于运作指数型基金不用进行主动的投资决策,所以基金管理人基本上不需要对基金的表现进行监控。指数型基金管理人的主要任务是监控对应指数的变化,以保证指数型基金的组合构成与之相适应。


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