市场预期美国8月通胀数据见顶 定价加息75基点

9月议息会议前的最后一次通胀数据将于今晚发布。今晚20：30，美国劳工部将公布8月CPI、核心CPI。

因为美联储将在9月20日-21日进行美联储利率决议、新闻发布会、点阵图以及经济预测。今日将发布的数据会对货币政策产生影响，非常关键。
 

预期通胀见顶

截至目前，华尔街各大行对CPI年率预测如下：瑞信 7.9%；摩根士丹利 7.9%；富国银行 7.9%；高盛 8%；加拿大帝国商业银行 8%；杰富瑞 8%；渣打 8%；Visa 8%；野村 8%；花旗 8%；摩根大通 8.1%；加拿大丰业银行 8.1%；美国银行 8.2%；汇丰 8.2%；蒙特利尔银行 8.3%。

此外，彭博经济学家预期，美国8月CPI同比上涨8.1%，低于前值的8.5%，环比下降0.1%，前值为0%，为连续两个月放缓；8月核心CPI同比上涨6.1%，高于前值的5.9%，环比上涨0.3%，持平前值。
 

环比上，人们普遍认为上月的核心通胀率环比上升0.3%，与7月持平。

摩根士丹利(Morgan Stanley)一位经济学家在报告中指出，8月份整体CPI环比可能转为负值。该行的预测值为-0.23%，而市场普遍预期为-0.1%。这位经济学家告诉客户，与6月份相比，8月份的CPI报告可能会被证明是一个“急剧转变”。这位经济学家预计，核心通胀率同比将达到6.1%，并预计将在本月达到峰值。
 

另据纽联储（New York Fed）周一的月度消费者预期调查显示，，8月美国人的未来一年通胀预期从前值6.2%降至5.7%，创去年10月来新低。
 

加息75基点？

尽管通胀数据存在见顶的迹象，但美联储的货币政策9月份可能还不会转向。目前，美联储官员处于会议前静默期，但静默期前，多位官员的发言显示，美联储9月大概率加息75基点。

美联储主席鲍威尔最新讲话表示，美联储需要在通胀问题上采取果断有力的行动。需要继续前进，直到抗击通胀大功告成。

市场也已对美联储9月加息75基点基本定价，掉期显示9月加息概率为88%。
 

欧央行加息力度空前

与此同时，上周，欧洲央行加息75个基点，紧缩幅度空前。得益于此，欧元在平价之上得到了喘息。展望未来的货币政策，欧洲央行管理委员会成员Edward Scicluna表示，未来的加息幅度可能会小于上周的75个基点。

Scicluna表示，“这不会是唯一一次加息，还会有几次。”另据了解央行内部讨论情况的知情人士，如果通胀前景显示有理由进一步大举行动，官员们准备在10月的会议上再次大幅度加息。

此外，欧洲央行执委施纳贝尔也预计，要让通胀及时回到目标水平，还需要加息。
 

市场、欧央行货币政策以及美联储官员此前透露出的信息，都能看出9月加息75bp已经是大概率事件了，而且鲍威尔一般不会逆市场预期行动，7月议息会议前，市场普遍预期加息75基点，美联储也是如期加息75基点。