运用绩效指标挑选基金的技巧

从几百只基金中挑选出适合自己的基金，是件相当不容易的事。除了前面讲解的方法外，投资者还需要掌握一些基金绩效指标，利用这些指标，投资者可以更清楚地解读基金的年报、年中报、季报等相关信息。

　　1.基准指标

　　每只基金部有自己的业绩比较标准。当该指标大于零时，表示基金战胜了自己的参照物，其值越大，能力越强。

　　2.基金类别

　　每只基金不能只跟自己的参照物进行比较，还要跟同类基金进行横向比较。这个比较结果告诉投资者，基金在某段时间表现高于或低于同类基金的平均回报。

　　3.最差季度回报

　　该指标实际上是告诉我们基金的下行风险有多大，在历史上它表现最差时到过什么地步。

　　4.标准差

　　标准差反映了基金总回报率的波动幅度，数据越大，表示波动越剧烈。例如，“嘉实增长”这只基金的该指标就显示了平稳的特点，即其净值很少出现“过山车”行情。

　　5.夏普比率

　　如果你打算长期持有基金，自然回报率越高越好，标准差越小越好。夏普比率从某种意义上来说就是把这两项指标揉合在一起，所以该指标相当重要并且实用。

　　夏普比率是基金绩效评价中应用最为广泛的一个指标，它代表了调整风险之后的收益情况，就是无风险的超额收益，其数值越大，表明基金的收益超好。

　　6.阿尔法系数

　　简单地说，这个指标表示基金绝对回报与预期回报之间的差距。如果该指标为正则表示实际的回报比预期回报高，所以这个指数数值越大越好。

　　7.贝塔系数

　　这个指标是一个相对指标，其值越大，则基金相对于业绩基准的被动性越大。β大于1，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。例如，“嘉实增长”这只基金的β为1.20，则基准市场上涨10%，基金就上涨12%。

　　8.R平方

　　该指标主要是反映业绩基难的变动对基金表现的影响，其值越大，表示指标值越准确。如果该指标值等于l00，那么基金回报的变动完全归功于业绩基准的变动。

　　这些指标相对难以理解，但如果深入认识后，这些指标将有助于我们科学地衡量基金投资的收益和风险，从而更加理性地找到适合自己的基金理财品种。