债市剧烈动荡，资管巨头贝莱德(BLK.US)布局ETF瞄向CLO

全球最大规模的交易所交易基金(etf)发行商之一——资管巨头贝莱德(BLK.US)正大举进军固定收益行业中的一个日益壮大的细分领域。根据上周五提交给美国证券交易委员会(SEC)的一份文件，贝莱德AAA CLO ETF(The BlackRock AAA CLO ETF)计划将至少80%的资产投资于评级最高的美国贷款抵押债券(CLO)。具体费用和ETF交易代码目前尚未公布。

尽管美联储激进加息预期和FOMC超预期的利率中值预测值在一定程度上搅乱了全球债券市场，使得债券收益率集体上升，但有迹象表明人们对追踪CLO相关ETF的投资兴趣一直在增加。

虽然一些业内资深人士对此类基金的首批发行计划持怀疑态度，但事实证明，随着通胀飙升和利率飙升，支持CLO的杠杆贷款的浮动利率特性颇受投资者欢迎。来自彭博情报(BI)的资深ETF分析师Eric Balchunas认为，贝莱德宣布加入这一行列表明投资者对此非常有兴趣。

随着利率上升，CLO的表现优于高评级债券

Eric Balchunas表示：“就申请文件透露的信息来看，贝莱德在新提交的文件中已经表现得足够谨慎，因此如果他们申请发行CLO ETF，肯定意味着他们看到了客户的一些合理且旺盛的需求。”

Janus Henderson AAA CLO交易所交易基金ETF(JAAA.US)自两年前推出以来，已达到了近16亿美元的资产规模。按总回报率计算，该基金在2022年只下跌了约1%，跑赢美股市场绝大多数ETF。

相比之下，债券市场的其他类型ETF的回报率表现则糟糕得多，iShares iBoxx投资级公司债券ETF (LQD.US)下跌约21%，iShares 20年期以上美国国债ETF (TLT.US)下跌约29%。