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如何利用蜡烛图进行保值交易?

期货资讯 2022年11月09日 15:52 36 来源:网络

在过去,当人们需要保值避险的时候,在安排好保值交易的寸头后,往往将之抛到脑后。现在,这样的日子已经一去不返了。由于很容易获得大量地市场信息,保值商的手法也越来越老练,对技术分析也越来越得心应手了。自然,保值商越来越有能力做出合理的决策,选择恰当的时机,恰当的数量,对他们的现货头寸奉献进行对冲。归根结底,这些决策的出发点,是以利润为中心的。在此,我们要探讨如何在这样的决策过程中充分利用蜡烛图技术,使之成为一门极有价值的辅助工具 。这是因为,许多蜡烛图指标均属于趋势反转信号,所以他们能够提供可贵的线索,帮我们抉择进行保值交易、取消保值交易,以及调整保值头寸的不同时机。

  

  保值商为了冲抵现有头寸的价格风险,或者冲抵可预见的未来现货头寸的价格风险,需要在相应的期货市场建立相反方向的头寸。所谓空头保值商指的是,保值商所承担的现货头寸的价格风险来自价格下跌这一边。例如,一位铜冶炼商可能是铜市场的空头保值商,而一位农场主可能是农作物市场的空头保值商。为了规避由于价格下跌所带来的风险,空头保值商既可以卖出期货合约,也可以买入卖权期权,从而建立相应的空头头寸。一旦市场价格下跌,那么他在现货头寸上蒙受的亏损,从期货头寸或期权头寸的对应利润中至少能得到充分的补偿。江恩测市法则告诉我们:永不让所持仓为转盈为亏。所以,保值商的行为属于市场行为。

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  现货商品的最终用户可能成为一位多头保值商。对于多头保值商来说,基本的现货头寸的风险来自于价格上升的这一边。例如,一位衬衫制造商在生产衬衫的过程中,必须买入棉花,那么,他就可能成为棉花市场的多头保值商。为了规避由于价格上涨所引起的风险,这位衬衫制作商既可以买入期货合约,也可以通过买入买权期权来建立保值头寸。万一价格上升,那么,虽然他在现货商品市场必须付出较高的代价,但是同时至少能够从期货头寸或者期货权头的盈利中得到部分的补偿。

  

  在很多情况下,如果仅仅在一个价位上建立保值头寸,还不足以完全冲抵相应现货头寸的风险。在这种情况下,保值商可能希望按照一定的比例、梯次,逐步建立保值头寸。这样保值商就会经常碰到以下问题:在当前市场下,应当对风险总额的多大百分比例进行保值。拉直图技术能够帮助我们觉得这样的难题。这里不做过多赘述。


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