英国信贷公司被迫提供50%溢价以挽留现有债券投资者

智通财经APP获悉，英国贷款市场每况愈下，以至于消费信贷公司向投资者提供巨额溢价，以保持其对债务的投资。

提供“先买后付”服务的NewDay和家庭信贷公司International Personal Finance本周向债券持有人提供了即将到期的现有债券换成收益率提高50%以上的新债券的机会，Shawbrook Group在10月份也进行了类似的操作。

由于对经济衰退和利率上升的担忧限制了人们对高风险债券的兴趣，所谓“修改和延期”的做法在全球高收益债券发行人中越来越受欢迎。英国政府于9月发布未经计算成本的迷你预算，迫使养老基金出售资产，以满足与英国国债挂钩的衍生品策略相关的保证金要求，此后对英镑计价债券的需求也大幅下降。

欧洲的垃圾债券借贷者正考虑如何避开公共债券市场，在当前环境下，交换债券对企业具有吸引力，因为它将现有资本锁定，在英国高收益市场关闭数月之际，减少或消除了寻找新投资者的需要。上一次发行垃圾级英镑债券要追溯到今年4月，当时被Apollo Global Management用来为收购Miller Homes提供资金。

NewDay向其2024年债券的持有者提供了一种选项，可以将其换成两年后到期的新债券，名义收益率为13.25%。目前，该债券的票面利率为7.375%。据一名知情人士透露，接受要约的投资者还将获得一笔额外的现金支付，以反映新债券发行价的折扣。

该要约将于11月24日到期，债务管理工作将通过交易商瑞信进行。与此同时，IPF提议将2023年12月到期的7.75%债券换成2027年12月到期的票据。