新十条｜出炉！报复性食住行游购娱行情来了？餐饮消费继续回暖

随着疫情政策的不断调整，包括零售、旅游、餐饮等“后疫情”板块有望迎来“报复性”行情。

截至发稿，旅游板块，复星旅游文化涨超5%，美团涨超4%，携程集团-S、同程旅行、华住集团-S涨超3%；餐饮板块，呷哺呷哺、颐海国际涨超4%，海伦司、华润啤酒、海底捞涨超2%，周黑鸭、九毛九涨超1%。

12月7日，进一步优化疫情防控新十条出炉，涉及核酸检测、隔离方式等多项内容，尤其不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码，不再开展落地检。消息落地仅仅半日，多家头部互联网平台相关数据就显示异动，折射出医药、旅游、餐饮、零售等产业变化。

旅游搜索量大涨

12月7日关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知之后，带动OTA等平台出行及旅游产品搜索及预订的快速反弹。

美团数据显示，优化落实疫情防控新十条发布后，截至12月7日15时，广东省景点门票订单量日环比增长190%，中国科学院华南植物园订单增长216%，瓦屋山跟团游浏览热度周环比增长超10倍。

交通费用是旅行中必不可少的刚性支出。记者从飞猪得到的数据显示，消息发布半小时内，火车票搜索量瞬时增长近5成，武汉、重庆、北京等城市成为热门搜索目的地。

中国铁路官微7日发布消息，按照国务院联防联控协调机制防控政策要求，自即日起，购票、乘车及进出站停止查验48小时核酸证明和健康码，各项进京防控措施调整时间另行通知。

飞行需求同样被快速激发。飞猪数据显示，“新十条”消息发布半小时内，国内机票搜索量瞬时增长超1倍，成都、上海、深圳、杭州、三亚等城市成为热门搜索目的地。美团提供的7日数据也显示，云南普洱机票预订量周环比增长400%，重庆、福州、迪庆、锦州等城市机票订单周环比增长100%以上。

多家旅游类上市公司已经提前备战。众信旅游内部人士介绍，此前，港澳防疫政策调整之际，公司旅游产品咨询及预订量均有不同幅度增长；此后，在文旅部政策支持下，出境游业务咨询量也有所增长；随着进一步优化疫情防控措施的出炉，初步预计公司产品和服务量将继续攀升，公司将对此提前做好准备。

旅游对酒店等周边产业形成带动。飞猪数据显示，消息发布半小时内，酒店实时搜索量较上周同期增三成，三亚、重庆、武汉等主要城市酒店搜索量较上周翻倍增长。三亚酒店预订量较上周增超3倍。两日前，海南省海口市、三亚市等多地宣布对省外来（返）人员不再实施分类管控，当时就有机构发布研报，认为海南旅行限制放宽，客流有望迎来修复。

“新十条”下，“元旦出游”被许多消费者安排上日程。美团平台上，“元旦”、“跨年”等相关关键词搜索量环比上涨超过797%。元旦期间的住宿预订订单，环比上周增长606%，住宿浏览热度最高的城市包括武汉、上海、南京、北京等。“去澳门跨年”也成为不少人的选择。12月7日，“澳门”元旦住宿浏览量较上周同期增加600%，搜索用户主要来自于广州、上海、深圳、武汉、苏州等城市。

餐饮及消费的估值修复

北京、广州、深圳、重庆等多地餐饮堂食消费持续回暖。美团数据显示，12月7日，北京地区到店餐饮线上订单量相比上周增长超58%，其中，火锅堂食消费恢复明显快于其他品类，相关餐饮线上订单量增长超1倍。大众点评上，北京市核心商圈的不少火锅店7日晚间时段座位已显示订满。

北京多家餐饮企业均向记者表示，12月6日陆续接到可以开放堂食的通知，餐饮堂食消费需求逐步升温。

湊湊火锅北京合生汇店临近6日中午接到商场开放堂食的通知。“我们赶紧把在家办公的同事喊到门店，中午开始打扫、消毒，查验备货等，准备晚上开放堂食。”该店工作人员告诉记者，下午四点，餐厅迎来了第一桌堂食客人，17点半的时候就迎来了第一波就餐小高峰。“当天晚上一共接待了72桌客人，总体销售情况基本恢复，与暂停堂食前基本持平。”

近日来，港股、A股的餐饮公司估值也迎来反弹。有机构认为，未来餐饮行业的复苏路径有望实现三因素共振下的增长。首先，当前头部餐饮公司借助上市优势，获得较大规模融资。在有明确疫情反转信号的情况下，上市公司有望扩大资本开支计划，有望调高未来数年开店目标。其次，上市公司同店收入有望随线下客流逐渐修复，同店收入端修复将伴随门店利润弹性的释放。第三，疫情扰动大幅下杀下的估值修复的机会。

与餐饮类似的还有可选消费。近几日，东百集团、人人乐等商超类个股连续涨停。

共青城胜恒投资投资总监杨勇对记者分析说，促消费本是保持经济运行在合理区间的重要举措之一。随着疫情防控措施的进一步优化，消费恢复性增长的预期升温迅速。

值得注意的是，部分商超类公司的估值修复与地产类公司的再融资重启有所交叉。12月5日晚，东百集团公告，拟向控股股东丰琪投资非公开发行股票，募集资金总额不超过6.65亿元，用于补充流动资金及偿还银行贷款。东百集团作为商业零售及仓储物流的基础设施提供商及运营商，以"商业零售+仓储物流"双轮驱动。公司表示，近期涉房企业再融资政策松绑，公司将发挥股权融资功能，拓宽融资渠道，为上市公司业务发展提供长期、稳定的资金。

药房补单 药企保产

12月6日，美团买药线上问诊上线“成人发热问诊”和“儿童发热问诊”两个新科室。美团买药将联合全国上千家三甲医院呼吸内科医生和儿科医生，为用户提供24小时不间断的“发热问诊”并送药到家的服务。

这是在国家不断优化落实疫情防控举措的背景下，为了应对相关症状的人有所增长，美团进行的主动优化。美团买药线上问诊数据显示，近一周在线上咨询“发热”症状的问诊量增长212%，“感冒”和“咽喉炎”咨询周环比也增长了139%和111%。

医药服务量大增，医药产品也快步踏上销量大增季。

从11月下旬开始，叮当快药上布洛芬、双黄连、感冒灵等周订单量就连续大增，折射出药品消费端需求的快速变化。

多地线下消费也体现出同步趋势。北京正济堂药店相关人士介绍，由于抗原试剂、防疫相关药品等短时间内需求比较集中，新冠抗原、感冒、退热类药品的销量暴增，原有仓到门店的配送周期已经不能满足市场需求，部分药店出现阶段性缺货现象，因此药店加大调配力度快速补货。

百度健康方面向证券时报记者提供的数据显示，近期感冒抗病毒类药品搜索和购买指数直线上升，其中市民关注的热点药物连花清瘟相关的搜索量级从11月28日到12月5日一周内提升高达535%，布洛芬相关搜索量也提升了483%。销售方面，百度健康商城连花清瘟等相关产品基本上架后便很快清空，销售量陡增，是同期的10倍+。

近期，包括北京在内的多个城市发布关于医疗药品及用品价格行为提醒。其中，北京市市场监督管理局发布关于进一步规范市场价格行为的提醒告诫书，其中提到，要准确记录与核定商品和服务的生产经营成本，为消费者提供价格合理的商品和服务。不得对粮油肉蛋菜奶等民生商品和口罩、抗病毒药品、消毒杀菌用品、相关医疗器械等防疫用品囤积居奇、捏造散布涨价信息、哄抬价格。

贵州百灵和以岭药业等药企7日均向媒体明确，生产线处于满负荷状态，同时供货价格保持稳定，以全力保障市场供应。

在疫情防控措施持续优化的同时，多款新冠疫苗获批紧急使用，新冠药物研发也在提速。12月4日至5日两天，神州细胞、万泰生物、三叶草生物和威斯克生物等四家公司宣布新冠疫苗获批紧急使用。

随着市场新变化的出现，医药及其关联资产频繁出现在机构研报中。方正证券最新研报表示，新冠防控进入新阶段，可以关注家庭新冠防护药械及流通相关资产。德邦证券则认为，2023年医药或迎戴维斯双击：一方面医药业绩向好，国内就诊和消费复苏较为明确；另一方面，政策释放积极信号，政策关注点正从医保政策逐步转向医疗政策。