刘昆——今年将会适量扩大专项债券资金投向领域，多地公布计划，地方债发行即将开幕

债市要闻

【财政部部长刘昆：今年将适量扩大专项债券资金投向领域和用作资本金范围】

财政部部长刘昆表示，2023年，将适量扩大专项债券资金投向领域和用作资本金范围，持续形成实物工作量和投资拉动力，推动经济运行整体好转。一是将严格落实“资金跟着项目走”的原则，宁缺毋滥，坚决不“撒胡椒面”；二是指导地方做好专项债券项目储备和前期工作，进一步提高项目储备质量，优先支持成熟度高的项目和在建项目；三是加强项目实施进度跟踪，对专项债券资金下达项目单位后一年仍未实际支出的，调整用于其他项目或者收回，尽快形成实物工作量。

【证监会回应上市证券公司再融资：将充分关注融资的必要性、合理性】

证监会回应上市证券公司再融资行为表示，作为已上市的证券公司，更应该为市场树立标杆，提高公司治理质效，结合股东回报和价值创造能力、自身经营状况、市场发展战略等合理确定融资计划及方式，董事会和股东大会要统筹平衡，审慎决策，切实维护各类投资者特别是中小投资者合法权益。同时，证监会也会支持证券公司合理融资，更好发挥证券公司对实体经济高质量发展的功能作用。证监会将在审核中将充分关注上市证券公司融资的必要性、合理性，把好股票发行入口关。

【2023年银行间债券市场标准折算率折扣系数发布实施】

全国银行间同业拆借中心官网1月3日消息，根据《银行间债券市场质押券标准折算率规则》，现发布2023年标准折算率折扣系数，适用债券类型为国债、央行票据、政策性金融债、地方政府债、同业存单，即日起实施。

【2023地方政府债券发行将启幕青岛率先发债】

为了稳经济，2023年地方政府债券发行在本周开启，这也拉开了今年预计超7万亿元的地方政府债券发行序幕。近日，青岛市财政局发布了两则通知，将在1月6日公开发行今年当地政府专项债券和一般债券，总规模合计212.6亿元。厦门市财政局也发布通知，计划在1月9日公开发行14亿元一般债券。另外，已经有十多个省市公布了一季度地方政府债券发行计划，发债总规模突破1万亿元，其中不少地方也计划在1月份发债。

【央行广州分行指导金融机构为优质房企办理内保外贷业务】

据中国人民银行广州分行1月3日消息，近期，人民银行广州分行积极指导辖内金融机构为省内优质房企办理内保外贷业务，融资规模超28亿元人民币，用于归还房企到期的境外贷款，缓解企业境外融资压力。近期房企境外债偿债压力较大，境外房地产市场信用环境明显收缩，内保外贷通过跨境增信的方式，利用境内外市场资源，支持优质房企实现海外融资“借新还旧”，向市场传递强烈的正面信号，对于改善优质房企境外融资环境有重要作用。接下来，人民银行广州分行将推动内保外贷业务进一步扩容，指导辖内中国银行、工商银行、建设银行等多家银行的分支机构围绕内保外贷业务与广东省多家房企建立合作。

【深圳市委：有效化解处置房企债务风险，稳妥有序推进P2P网贷、私募基金、非法集资等风险处置】

据廉洁深圳，中共深圳市委发表署名文章，文中指出，党的十八大以来，深圳深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，认真贯彻落实党中央决策部署和广东省委省政府工作要求，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，主动服务和融入构建新发展格局，坚定不移推动高质量发展。一是积极探索房地产业健康发展模式。立足于解决好大城市新市民、青年人住房问题，加快建设保障性租赁住房，有效化解处置房地产企业债务风险，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，确保房地产市场平稳发展。二是有力有效防范化解金融风险。稳妥有序推进P2P网贷、私募基金、非法集资等风险处置，抓好银行、证券、保险等主流金融机构的风险管理，抓好各类泛金融类金融机构的规范管理、稳健经营和风险防范化解处置，牢牢守住不发生区域性、系统性金融风险的底线。

【河南省：撬动社会资金共同设立房地产纾困基金，分类推进政府融资平台公司市场化转型】

河南省人民政府印发大力提振市场信心促进经济稳定向好政策措施指出，指导各地稳妥实施房地产市场平稳健康发展长效机制，全面落实16条金融支持等一揽子政策，一城一策、因城施策用好政策工具箱，取消不必要的需求限制，优化二套房认定标准，鼓励商品房团购，多措并举释放住房需求。鼓励各地通过发放购房券、购房补贴、契税补贴等方式，支持人才购房落户和城乡居民合理住房消费需求。聚焦重点领域、重点地区、重点企业，持续梳理符合条件的存量资产项目并纳入基础设施不动产信托投资基金(REITs)项目储备库。协调支持符合条件的REITs项目发行上市。

【中基协：截至2022年11月底，我国债基规模缩水近5000亿元】

中基协发布数据显示，截至2022年11月底，我国境内共有基金管理公司141家，公募基金资产净值合计26.38万亿元，环比下降逾1800亿元。其中，权益类基金规模增长超3600亿元，债基规模缩水近5000亿元。

解读：业内人士对此表示，从短期看，股债基础市场的波动会影响基金公募的规模变动，但从中长期角度，随着居民财富转移，公募基金长期赚钱效应凸显，以及个人养老金第三支柱的发展，未来公募基金行业仍有广阔的增长空间。而短期规模缩水严重的债券型基金，也将随着债市企稳和理财赎回压力缓解，债券类资产将重新凸显投资价值，获得机构资金的青睐。

【墨西哥启动2023年标债计划发行40亿美元外币国债】

墨西哥启动2023年国债发行计划，1月3日发行12.5亿美元五年期美元计价国债，可能定价在得标利率较可比美债收益率溢价150个基点。发行27.5亿美元12年期国债，可能会定价在较可比美债溢价260个基点。

【美国国债价格有望创最近20年来最佳年度开局】

美国国债迈向20多年来最强年度开局。投资者买入国债，押注美联储会随着通胀放缓而进一步放慢加息步伐。基准10年期美国国债收益率一度下跌14个基点至3.73%，仅次于2001年第一个交易日20个基点的跌幅。

公开市场：

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，1月3日以利率招标方式开展了500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，今日5840亿元逆回购到期，因此当日净回笼5340亿元。据统计，中国央行公开市场本周有9440亿元7天期逆回购和7140亿元14天期逆回购到期，周二至周五分别到期5840、3300、3580、3860亿元。

信用债事件：

■许家印内部信称努力偿还债务化解风险，海花岛稳步运营

■时代中国：预期暂停支付离岸债务，委聘财务顾问与债权人进行对话

■亿达中国：345万美元优先票据无法按期兑付

■上坤地产：2023年优先票据到期退市，未偿还本金1.6亿美元及利息

■央行广州分行指导金融机构为优质房企办理内保外贷业务；

■大公将徐州市产城发展集团主体及债项信用等级上调为“AAA”；

■联合资信推迟出具营口银行2022年跟踪评级；

■联合国际授予泰兴智光环保“BBB-”国际长期发行人评级，展望“稳定”

■联合国际授予成都中法生态园投资“BBB-”国际长期发行人评级，展望“稳定”

■中诚信亚太：首次授予烟台芝罘财金集团“BBBg+”长期信用评级，展望“稳定”。

■亿达中国无法在付款日期支付345万美元给优先票据持有人；

■江苏南通二建集团回应评级下调称，公司正在积极进行自救，结清逾期银行债务；

■中交租赁推迟发行“23中交租赁SCP001”；

■嘉兴滨海集团取消发行“22嘉兴滨海SCP005”。

市场动态：

【债券市场|首个交易日资金面延续宽松格局，国债期货全线收涨】

周二，2023年首个交易日，央行公开市场相比上周大幅削减逆回购操作规模，不过无碍银行间市场资金面宽松格局，主要回购利率均出现大幅下行，其中隔夜回购加权利率回落至1.39%附近，七天期利率下行至1.64%附近，整体流动性供给充裕。

【货币市场|货币市场利率多数下行，银行间回购定盘利率全线下跌】

货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行103.51BP报1.3946%，7天期下行103.34BP报1.6448%，14天期下行137.55BP报1.6245%，1个月期下行122.5BP报1.7550%。

资金面宽松，Shibor集体下行。隔夜品种下行48.2bp报1.475%，7天期下行30.3bp报1.92%，14天期下行152.7bp报1.618%，1个月期下行1.2bp报2.334%。

银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报1.4709%，跌47.91个基点；FDR007报1.6000%，跌80个基点；FDR014报1.6000%，跌150个基点。

银行间回购定盘利率全线下跌。FR001报1.5307%，跌146.93个基点；FR007报1.9243%，跌107.57个基点；FR014报1.6500%，跌145个基点。

【欧债市场|欧债收益率集体下跌，法国10年期国债收益率跌5.6个基点报2.910%】

欧债收益率集体下跌，英国10年期国债收益率跌1.2个基点报3.646%，法国10年期国债收益率跌5.6个基点报2.910%，德国10年期国债收益率跌4.8个基点报2.380%，意大利10年期国债收益率跌4.7个基点报4.482%，西班牙10年期国债收益率跌6.7个基点报3.441%。

【美债市场|美债收益率普遍下跌，30年期美债收益率跌11.9个基点报3.848%】

美债收益率普遍下跌，3月期美债收益率跌1.61个基点报4.368%，2年期美债收益率跌6个基点报4.378%，3年期美债收益率跌7.6个基点报4.157%，5年期美债收益率跌10.7个基点报3.903%，10年期美债收益率跌13个基点报3.751%，30年期美债收益率跌11.9个基点报3.848%。