首页 期货资讯文章正文

怎么理解cta策略?

期货资讯 2023年01月10日 11:01 20 来源:网络

cta策略全称为商品交易顾问(commodity  trading  advisor),即商品交易顾问基于对商品或股票指数未来价格走势的预测,利用期权期货等金融衍生品在做多或做空进行投资操作,为客户赚取传统股票、债券以外的资产投资回报。由于CTA的交易对象通常是商品期货和金融期货,因此CTA策略也称为管理期货策略

  1949年,美国证券的经纪人Richard  Donchuan成立了第一只公开发行期货基金,这标志着CTA基金的诞生。20世纪70年代开始兴起,进入21世纪,采用CTA策略的基金管理规模开始呈现爆发式增长。截至2020年底,全球对冲基金行业管理的总资产为8263亿美元,其中管理的期货(CTA)行业为3015亿美元。

  说到CTA,我们不得不提到大卫•哈丁,他是英国的一位基金经理,于1997年10月创建了元盛资本公司,初始资本不足200万美元。用了20年时间做到了近340亿美元的规模,资产增长了17000倍。即使在2008年全球股市暴跌时,元盛也实现了21%的回报率。目前元盛资本仍是全球最大的CTA公司,在全球120多个交易市场进行投资。

20220401095701968.jpg

  自2010年以来,CTA基金逐渐进入国内市场,随着股指期货的出现,CTA基金得到了充分的展示,主要以私募股权基金的形式出现。随着专项基金账户投资范围的逐步开放,CTA基金开始以专项基金账户的形式存在,产品运作更加开放,成为更多投资者配置资产的必备工具。截至2020年6月,中国目前有178家机构专注于CTA战略。截至2021年2月,中国CTA私募基金总规模已达465亿元。

  期货的交易是以现货为参考,对其未来价格做出自己的判断,然后买入相应的合约。合同约定未来可以相对较高或较低的价格卖出或买入相应的参考。在实际操作中,不需要实际持有这个参考,交易的票据的合约价格会随着参考而相应变化。就交易这一纸合约。CTA策略的交易标的(参照物)主要分为两类:商品期货和金融期货。

  CTA战略的特点

  1.在波动成长

  期货是一个多空交易机制,CTA策略的机会可以向任何方向波动。

  2.致胜于交易。

  量化CTA的交易方法一般是将量化模型引入基本面技术面分析,根据量化模型产生的买入或卖出信号进行投资决策。

  3.基于风险控制。

  CTA的策略是追求收益,所以其核心的风险控制在于如何在不合适的市场环境下控制回撤。

  研究表明,CTA策略独立于股票市场,商品资产和股票资产可以互补。多空间同时进行,跨越不同市场。并且可以看出来这一策略并不像之前讲述的期指套利策略一样是作为投资者个人实行起来是比较困难的。作为了解即可。


注:本文素材来源于网络 股票资讯吧 网站地图 股票入门基础知识 德璞资本 doo group
风险提示 : 股票资讯网https://www.uxiaob.com呈现的所有信息仅作为参考,不构成投资建议,一切投资操作信息不能作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎!
股票资讯吧本网站所有刊登内容,以及所提供的信息资料,目的是为了更好地服务我们的访问者,本网站不保证所有信息、文本、图形、链接及其它项目的绝对准确性和完整性,网站没有任何盈利目的,故仅供访问者参照使用。本网站已尽力确保所有资料是准确、完整及最新的。就该资料的针对性、精确性以及特定用途的适合性而言,本网站不能作出最对应的方案。所以因依赖该资料所致的任何损失,本网均不负责。 除特别注明之服务条款外,其他一切因使用本站而引致的任何意外、疏忽、合约毁坏、隐秘汇漏、诽谤、版权或知识产权侵犯及其所造成的损失,本站概不负责,亦不承担任何法律责任。如您(单位或个人)认为本网站某部分内容有侵权嫌疑,敬请立即通知我们,我们将在第一时间予以更改或删除。Copyright © 2015-2021