MACD指标详述

一、MACD 由来:

MACD(Moving Average Convergence and Divergence)是 Geral Appel 于 1979 年提出的，它是一项利用短期(常用为 12 日)移动平均线与长期(常用为 26 日)移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。

二、MACD 指标的原理:

1、MACD 指标由双移动平均线发展而来，根据均线的构造原理，对价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。

2、MACD 指标是运用快速(短期)和慢速(长期)移动平均线及其聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算。

3、根据移动平均线原理发展出来的MACD，一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则保留了移动平均线的效果，因此，MACD指标具有均线趋势性、稳重性、安定性等特点，是用来研判买卖时机，预测价格涨跌的技术分析指标 。

4、MACD 指标主要是通过 EMA、DIF 和 DEA(或叫 MACD、DEM)这三值之间关系的研判，DIF 和 DEA 连接起来的移动平均线的研判以及DIF 减去 DEM 值而绘制成的柱状图(BAR)的研判等来分析判断行情，预测走势中短期趋势的主要的股市技术分析指标。其中，DIF 是核心，DEA 是辅助。

DIF 是快速平滑移动平均线(EMA1)和慢速平滑移动平均线(EMA2)的差。

BAR 柱状图在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判行情。

三、MACD 指标公式:

DIF:EMA(CLOSE,12)-EMA(CLOSE,26);

DEA:EMA(DIF,9);

MACD:(DIF-DEA)*2,COLORSTICK;

1、DIF 线(Difference):收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差;

2、DEA 线(Difference Exponential Average):DIF 线的 M 日指数平滑移动平均线;

3、MACD 线:DIFF 线与 DEA 线的差，彩色柱状线。

四、简单移动平均与指数移动平均的差异:

1、简单移动平均:将最近 n 天的价格数据进行算数平均，公式如下:

算术公式: MA 为简单移动平均值，pi 为第 i 天的价格; 常用行情软件计算公式:MA(C,5); 它的计算方法是，将最近 5 天的收盘价相加，然后除以 5。

2、指数移动平均 EMA(Exponential Moving Average):也叫 EXPMA 指标，是一种常用的序列数据处理方式，简单移动平均是对每一天都赋 予相同的权重，但有些人认为最近的日子价格变化更具有价值，应给与更多的重视。它也是一种趋向类指标，指数平均数指标是以指数式递减加 权的移动平均。各数值的加权是随时间而指数式递减，越近期的数据加权越重，但较旧的数据也给予一定的加权。公式如下:

算术公式: EMAt 为 t 日的指数移动平均值，Pt 为 t 日的股票价格，λ(0 <λ<1)为指数移动平均值对于 历史量测值的权重系数，其值越接近 1，表明过去量测值的权重较低，另一角度看，1?λ 表明指数移动平均值的时效性，即历史值的衰减率，越 接近 1 表明时效性越强，历史值的衰减越快。EMA 还表现出一定的吸收瞬间突发的能力，这种能力称为平稳性，随着λ减小，平稳性越强。

3、小结:指数移动平均线和简单移动平均线的构造都是将每期值进行移动平均，但是对每期值赋予的权重有所不同。简单移动平均线对每期值 赋予相同的权重，而指数移动平均线对各期值赋予指数式递减加权平均。虽然它们的构造不同，但是简单移动平均线的天数和指数移动平均线的 指数值之间存在着乘幂形式的关系。当取的简单移动平均线的天数值和指数移动平均线的指数值对应时，两条线的久期相同，且两条移动平均线 的走势相同。

五、MACD 指标的一般研判标准:

MACD 指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态展开。一般分析方法主要包括 DIF 和 MACD 值及它们所处的位置、DIF 和 MACD 的交叉情况、红柱状的收缩情况和 MACD 图形的形态这四个大的方面分析。

1、DIF 和 MACD 的值及线的位置:

A、当 DIF 和 MACD 均大于 0(即在图形上表示为它们处于零线以上)并向上移动时，一般表示为走势处于多头行情中;

B、当 DIF 和 MACD 均小于 0(即在图形上表示为它们处于零线以下)并向下移动时，一般表示为走势处于空头行情中。

C、当 DIF 和 MACD 均大于 0(即在图形上表示为它们处于零线以上)但都向下移动时，一般表示为股票行情处于退潮阶段;

D、当 DIF 和 MACD 均小于 0 时(即在图形上表示为它们处于零线以下)但向上移动时，一般表示为行情即将启动。

2、DIF 和 MACD 的交叉情况:

A、当 DIF 与 MACD 都在零线以上，而 DIF 向上突破 MACD 时，表明市场处于一种强势之中，走势将再次上涨;

B、当 DIF 和 MACD 都在零线以下，而 DIF 向上突破 MACD 时，表明市场即将转强，跌势已尽将止跌朝上;

C、当 DIF 与 MACD 都在零线以上，而 DIF 却向下突破 MACD 时，表明市场即将由强势转为弱势，走势将大跌;D、当 DIF 和 MACD 都在零线以上，而 DIF 向下突破 MACD 时，表明市场将再次进入极度弱市中，走势还将下跌。

3、MACD 指标中的柱状图分析:DIF 值减 DEA(即 MACD、DEM)值而绘制成柱状图，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表示负 值。

A、当红柱状持续放大时，表明处于上涨行情中，股价将继续上涨，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。

B、当绿柱状持续放大时，表明处于下跌行情之中，股价将继续下跌，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入。

C、当红柱状开始缩小时，表明上涨即将结束(或要进入调整期)，走势将大幅下跌。

D、当绿柱状开始收缩时，表明大跌行情即将结束，走势将止跌向上(或进入盘整)。

E、当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是转市信号之一，表明上涨行情(或高位盘整行情)即将结束，走势将开始加速下跌。

F、当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是转市信号之一，表明下跌行情(或低位盘整)已经结束，走势将开始加速上升。

六、MACD 的特殊分析方法:

形态法则:MACD 指标的研判还可以从 MACD 图形的形态来帮助研判行情。当 MACD 的红柱或绿柱构成的图形双重顶底、三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法来加以分析研判。例如顶背离和底背离。

A、MACD 指标的背离就是指 MACD 指标的图形的走势正好和 K 线图的走势方向正好相反。MACD 指标的背离有顶背离和底背离两种。

B、顶背离:当 K 线图上的走势一峰比一峰高，价格一直在向上涨，而 MACD 指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当走势的高点比前一次的高点高、而 MACD 指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是走势在高位即将反转转势的信号， 表明走势短期内即将下跌，是卖出的信号。

C、底背离:底背离一般出现在走势的低位区。当 K 线图上的走势还在下跌，而 MACD 指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底 高，即当走势的低点比前一次低点低，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示走势在低位可能反转向上的信 号，表明走势短期内可能反弹向上，是短期买入的信号。