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如何理解期货套利交易?

期货资讯 2023年05月17日 10:43 50 来源:网络

任何一种证券交易投资者目的就是为了赚钱成为某种交易中的赢家。当然在交易中也会出现各种各样的误区,让投资者走向与自己目的相反的方向,期指套利也是会出现误区的。那么在期货套利中,投资者如何避免误区,清楚的选择适合自己的套利类型呢?

  投资者选择适合自己的套利,就要先了解一下什么是套利。套利,又称套期图利,也叫套利交易或价差交易。套利指的是在买入或卖出某种期货合约的同时,卖出或买入相关的另一种合约,并在某个时间同时将两种合约平仓交易方式。相对于单向投机而言,期货套利具有相对较低的交易风险,同时又能取得较为稳定的交易利润,是一种比较稳健的投资方式。一般来说,可以将套利分为4种类型,分别是期现套利、跨期套利、跨商品套利和跨市套利。而这4种套利类型正依据其风险由小到大排列。投资者必须根据自身定位及风险偏好来选择适合的套利类型进行交易。

  期指套利的风险要比单向投机的风险要小很多,当然这并不意味着它就没有风险,而且有的时候套利的风险要甚至要比单边投机担的风险更大。大家都知道,期货合约是具有交割月到期交割的特点,这就使得一般投资者不能够持仓到交割月份,这样差价的回归是有可能步入了交割月份才出现,而且,价差的回归利润普通的投资者是无法得到的。

  投资者如果不针对自己的资金进行管理,盲目地进重仓套利的话,在临近交割月份前的“提保”过程,套利头就可能会被迫的减仓。当然,如果在出现非常极端的涨跌板以及或长时间的假期,交易所和期货公司都会提保,那么对于已经重仓的一些套利单,就可能面临追加资金的风险。在套利交易中,投资者还得防范因为极端行情所造成的涨跌停板所导致保证金水平及扩板幅度不同带来的风险性。

  传统套利中的一种,就是投资者经常在两个品种间的价差接近历史极限区域时进行交易。当然,从历史角度来说,在价差或比价的上限或者下限,是低风险的一个安全区域。使得历史经验不再灵验,是因为在目前以及未来的价差或比价就可能会因新的因素出现而大幅突破原来的那个极限区域。在设计套利策略模型主要还是基于统计套利的原则,这就会使套利策略模型在运行的过程中遭遇“黑天鹅”。 所以在价差或比价出现偏离正常时,更多的应该依赖于基本面的分析。在新的市场变化使得价差发生位移时,投资者就要有勇气否认原来的模型已经不可以适应新的套利方式,而且要对模型作出必要的修改。

  在做期货套利时,投资者往往在选择两个品种之间的强弱的对比,在对比过程时,是采用价差分析还是使用比价分析呢?当然,这在很大的程上还是与两个品种之间的单位价值有一定的关系。在两个品种的单位价值相对的比较接近时就可以采用价差分析和操作,在两个品种的单位价值相差很大时可以采用比价分析和操作。

  期货交易的低风险好利润也是倍受投资者的青睐。在套利交易中,投资者一定要认清交易中的误区,学会一定的技巧,才可以应对各种交易中出现的状况。点击个股期权,可以帮助投资者学到更多有关投资方面的技巧,更能让您在投资中获取比较大的赢利。


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