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风控之仓位控制是怎样的?

股票投资 2023年05月26日 15:49 8 来源:网络

很多投资者、包含股评家、证券咨询人士,都热衷于精点股票,测评大市的演变趋势,但很少提及对仓位的控制、调整的问题。甚至有人认为仓位只不过分重仓、轻仓和空仓而已。诚然,这是仓位属于的一个层面,但对仓位的理解仅此尚远远不够。不少套牢的投资者,很多时候是由于没有很好地控制和调整仓位而招致亏损的。散户往往在大市见顶、地雷遍布的市道、板块中重仓出击,或熊极牛来,大市步入一波级别强劲的中级行情时缩手缩脚,蜻蜓点水般买一点点股票,赚回来一点蝇头小利,平白地闲置大量资金。散户手中的资金本来就不算多,如果该出手时不满仓,赢利的绝对值和收益率都将是微不足道的。

证券类报纸经常有实盘操作基金,其中仓位(持筹率)是必不可少的一个项目,可见仓位在专业投资基金经理的投资理念和投资操作技巧中的重要性普通投资者要养成良好的仓位调节习惯,强化仓位意识,克服因仓位时重时轻而引发的不适感觉。要知道并非只有重仓才能赚大钱。仓位仅是一种操作方法,而非判市、测股的方法技巧。投资者一定要将判市的结论、信心程度和仓位有机结合起来,不要无视市场波动的不确定性而用静止的仓位来入市和出击。

仓位是股票和资金的相对比例。资金没有任何风险,仅有利息的支出和收入。风险和收益相伴而生,规避了风险的同时,你也不再拥有获取超额利润的机会。如果资金属于借贷资金,则还需支付利息,总有一日本金会被蚀空;倘若资金属于自有资金,则仅收取微薄利息收入。筹码即股票本身,聚集了获取超额收益和招致亏损套牢的双重可能性,即充满了极具诱惑力的前景,又有令人生畏的风险。所以不要固执地只看到股票能使你赚钱的一面,而忘记、甚至全然无视能使你亏钱的潜在危机。因害怕套牢而长期空仓、轻仓的做法同样不可取,因为这样下去你永远赚不到钱,更谈不上赚大钱。

仓位的市场功能
(一)抵御市场风险
投资者不能保证自己能够对市场的走势了如指掌,更无能力完全、长时间去操纵市场的波动及个股走势,因为这里的一切都由市场说了算,普通投资者只能被动地承受这一事实,积极主动利用仓位来化解风险,扩大战果。当市场或个股整体风险大于机遇时,投资者理应动态地调低仓位的分量或更新持股;即去掉已见顶或持续阴跌的个股;当市场整体风险小于机遇时,投资者可放心主动地重仓入市以提高整体收益率。

(二)透视市场投资主体对大市个股的多空看法、信心程度和后继力量的强弱。
仓位越重,说明投资者对后市的多头意识越强烈,但不好的一方面是倘若没有增量资金的加盟,仅靠原有资金的拆东墙补西墙,总有一日会使买力的源泉枯竭。庄家和证券投资基金重仓,说明大市、个股的后市还有拉抬机会,但如果涨升空间已具备派发空间,投资者就要特别小心庄家派货了,这时,应密切关注成交量、题材兑现等方面的变化,不要盲目承接庄家主力的派货筹码。

(三)反映市场主流板块、热门题材、热门股以及市场投资主体的投资理念。
证券投资基金要定期公布其投资组合,投资者可通过分析其重仓持有的个股特性,如所处的板块、所具有的题材等,来理清当期市场炒作的主流题材、板块。这里需要特别说明的是:并不要求投资者去追逐基金重仓持有的特定股票,但至少给了投资者提示,完全应该去关注具有该种题材的其他股票,而警惕那些基金持仓比例已靠近仓位比例极限的个股,因为基金不可能增仓,顶多只能进行对冲操作。

就仓位的性质而言,投资者应该不间断地全面审视自己的仓位,对其属于进行确定,做到清清楚楚、明明白白地知道家底。其属性一般有:
a.股票市值所占的份额,即地位轻重;
b.仓位中的股票数目市值和类别的集中度;
c.所持有股票的核心题材(如重组科技和网络股之分);
d.要明确仓位里长、中、短线筹码的分布情况

仓位问题还包括建仓方法、平仓策略和锁仓技巧。这些需要投资者在平时的买卖中不断积累经验,总结教训,从而提炼出适合自己的仓位动态调节策略

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