美联储高利率对经济造成什么样的影响呢？今天会有关键线索

富国银行(WFC) 39.74 +0.13%

高盛(GS) 309.85 -1.01%

花旗集团(C) 41.53 0.00%

在高利率时代，美国家庭和企业一直保持着弹性。大银行的收益可能会显示美国经济更多有关消费和贷款的线索。

即使在美联储去年初开始加息之后，消费者基本上还是保持了支出和借贷。处理这些交易的大型银行仍在赚取丰厚利润。

但10年期美国国债收益率最近升至2007年以来的最高水平，使企业和个人借钱和偿还都变得更加困难。

富国银行(Wells Fargo)分析师迈克•梅奥(Mike Mayo)表示:“本季度的主题就是利率。”

摩根大通，富国银行和花旗集团将于周五公布第三季度业绩。紧随其后的是美国银行，高盛，与摩根士丹利。

最大的几家银行有望继续创造利润，得益于其庞大的规模，这有助于它们在强弱经济中都能蓬勃发展。中小银行将在本月公布财报，它们可能面临更大压力。

高管们表示，强劲的就业市场和政府刺激措施的持续影响，在很大程度上使普通美国人今年的财务状况保持良好。

美国银行首席财务长博思威克(Alastair Borthwick)上个月在一次会议上说，美国消费者的信用卡和借记卡支出比一年前增加了4%，但支出速度已经从高位放缓。

摩根大通(JPMorgan Chase)首席执行长戴蒙(Jamie Dimon)上个月说，消费者有很多多余的现金，但他们在渐渐花掉这些钱。他警告说，未来可能不会像现在那样乐观。

他说:“如果说今天的消费者很强劲，就意味着未来几年将有一个繁荣的环境，这是一个巨大的错误。”

花旗集团(Citigroup)首席执行官简•弗雷泽(Jane Fraser)上月表示，“我们正在关注FICO（评级）较低的消费者，因为那里存在裂缝。”

如果消费者和企业陷入更严重的财务困境，可能会有更多的人无法偿还贷款。银行一直在拨备少量资金以弥补贷款损失，它们预计贷款损失会恶化，但不会激增。

一个值得关注的领域是商业地产。自疫情爆发以来，写字楼一直没有重新住满，这加大了与之相关的贷款违约的风险。第二季度，富国银行为该领域的亏损拨备了更多资金，高盛则减记了一些房地产投资。

富国银行(Wells Fargo)中型银行分析师Timur Braziler表示，他所追踪的公司中，提前宣布第三季信贷冲销的公司数量比过去10年来的任何时候都要多，这表明信贷环境正变得不那么乐观。

利率上升可能会进一步侵蚀银行在利率接近于零时放在资产负债表上的债券和贷款的账面价值。

证券和贷款组合的巨大潜在损失削弱了三家地区性银行，它们最终在今年春天倒闭。这类损失不太可能对大型银行构成同样的生存威胁，但它们占用了原本可以以更高利率进行再投资以赚取更多收入的资金。

例如，美国银行表示，在第二季度，该行计划持有至到期的债券出现了1,060亿美元的未实现亏损。这些损失在第三季度可能还会增加。

与此同时，银行不得不向储户支付更多的钱，以防止他们把钱投向别处。这可能会缩小银行借贷成本与放贷收益之间的差距。对于小银行，甚至是规模不大的大银行来说，这往往是一个更大的问题。